社保基金投资d的重要性.ppt

第五章  社会保障基金的投资运营 体系： 1、社会保障基金投资概述 2、社会保障基金的投资途径 3、如何完善 一、社会保障基金的概念 (一) 含义 社会保障基金是为了保障劳动者在丧失劳动能力或失去劳动机会时的基本生活需要，依法通过各种渠道筹得的，用于社会保障项目支出的专项经费。 （二）社会保障基金投资的概念 ?社会保障基金投资运营，是指社会保障基金管理机构或受其委托的机构，通过运用社会保障基金投资于国家法律或政策许可的金融资产或实物资产，以获取收益，实现保值增值 二、社会保障基金运营的目的与必要性 第一、满足社会保障基金增值保值 第二、投资收益是社会保障基金 的重要来源 社保基金投资的必要性 (一) 节节攀升的CPI 通货膨胀物价上涨导致近年来社保资金在不断的缩水贬值 (二) 巨大的社保资金缺口 以养老金为例，社科院院社保研究中心披露，随着老龄化的不断加剧，目前我国养老金缺口大约为1.3万亿元人民币，另据世界银行测算，2001年到2075年我国养老金缺口达9.15万亿，这还未考虑货币购买力贬值因素。 三、社会保障基金的投资原则 1 安全性原则 2 收益性原则 3 流动性原则 安全性原则 社保基金投资的安全原则指保证社保基金投资的本金及时、足额的收回，并取得预期的投资收益。对社保基金来说，投资安全往往被认为是第一位的。因而，安全原则是社保基金投资必须遵循的一项最基本的原则。但是，这并不是说社保基金投资不能有任何投资风险，只是风险相对较小些。 收益性原则 社保基金投资的收益原则是指在符合安全原则的前提下，投资能够获取适当的收益。应该说这是社保基金投资的直接目的。社保基金投资只有满足这一原则要求，才能保值增值，进而达到增强社保基金实力，减轻国家、企业或劳动者个人社会保险费用负担的目的。 流动性原则 社保基金投资的流动性原则是指投资资产在不发生价值损失的条件下可以随时变现，以满足随时可能支付社会保险待遇的需要。如果社保基金因投资而固着于某项资产，无法脱手变现，不仅无法应付财务上随时支付的现金需要，也违背设立社保基金和提存积累金的宗旨。因此，在进行社保基金投资时，要细心研究、精确计算，确保投资资产与现金的适度比例和投资资产变现的灵活性。 ?（二）社会保障基金的投资工具 第一组投资工具 国债 特点：安全方便 增值保值困难 银行存款 国债 国债是以国家信用发行的债券，存在的风险几乎为零，是社保基金入市主要选择的投资工具之一。但是，在去年10月份央行加息以前，国债平均收益率仅为2.27和同期银行存款利率基本持平。在今年3月份再次加息以后，社保基金投资国债带来的收益就更少，加上通货膨胀的影响，持有国债的成本进一步加大，无法满足社保基金获得较高增值的要求。 银行存款 从广义上理解，银行存款也是一种投资，而且一般认为这种投资是相对无风险的。但也正因为如此，这种投资的收益率较低。银行活期存款可随时存取，短期定期存款方式也比较灵活，因此除期限较长的存款外，银行存款几乎具有完全的流动性。社会保险基金中的应急准备金和其他暂时不用的资金，都可以选择活期存款或短期定期存款的方式存入银行。为了体现对社会保险事业的支持和资助，许多国家对存入银行的社会保险基金给予优惠利率，特别是在通货膨胀水平比较高的情况下，对存入银行的社会保险基金给予保值补贴。 第二组投资工具 有价证券 特点：高风险，高回报 投资基金 第三组投资工具 基础设施投资 特点： 收入较稳定，风险较小 新股认购 对社会效益明显的国家基础建设项目、重点建设项目进行投资，这既体现了社保基金投资的收益性原则，同时也体现了社会性原则。对于基础产业和重点建设项目投资而言，宜选择能源、交通、通讯、水利等行业进行投资。在中国经济增速明显放缓的大趋势下，这些项目的投资能通过有效扩大内需并能极大地推动经济增长，回报率势必较高，也符合社保基金投资的安全性和收益性原则。 第四组投资工具 贷款 该组工具 国内尚未健全完善 国际投资 住房抵押贷款 将社保基金投资于住房抵押贷款在很多国家十分普遍。因为社保基金在贷出的同时可以取得房屋抵押权，所以这种贷款违约风险较小，