管理层讨论与分析与上市公司扭亏相关性研究.docVIP

管理层讨论与分析”与上市公司扭亏相关性研究 ---基于会计信息质量特征的实证研究 摘 要:基于“会计信息质量特征”视角，以管理层讨论与分析中亏损原因解释信息为核心，采用LOGISTIC回归对我国上市公司管理层讨论与分析中亏损原因解释信息与下一年度扭亏的关系进行了实证研究。实证结果表明，亏损原因解释信息密度、亏损原因解释信息可验度、亏损原因解释信息规范度与下一年度扭亏成正相关。本文研究有助于政府部门规范披露亏损原因解释信息，有利于信息需求者判断亏损原因解释信息的信息含量。 关键词：亏损原因解释信息；会计信息质量特征；扭亏状况； 一、引言 管理层讨论与分析（MDA）MDA中含有大量的文字信息，能够带来信息增量。亏损原因解释信息存在于管理层讨论与分析业绩回顾部分。它不仅仅是在经营过程中出现重大经营变动或者生产陷入困境时管理层对亏损状况的解释，更加是外部使用者判断公司价值和亏损情况的重要媒介。因而，亏损原因解释信息必定会比一般文字信息具有更加丰富的增量信息。 究竟如何衡量管理层讨论与分析增量信息？一般通过研究管理层讨论与分析的预测作用判断增量信息含量。回顾国内外研究，按照研究角度不同，MDA信息预测作用一般可以分为三种：研究MDA全部项目信息。Bryan(1997)通过划分上市公司MDA信息分析信息含量，结果证明MDA信息在短