VaR模型在商业银行风险管理中的应用研究.docVIP

目 录 引言 ……………………………………………..………………..…………….1 第一章 商业银行风险与风险管理…….………………………………………4 第一节 风险管理的发展背景……………………………………………4 第二节 商业银行风险的分类及定义..…………………………………5 第二章 商业银行风险的度量方法……………………………………………8 第一节 灵敏度分析及其应用….…………………………………………8 第二节 波动性分析………………………………………………………..9 第三节 压力实验…………………………………………………………9 第四节 VaR方法………………………………………………………….10 第五节 VaR方法在金融风险管理中的应用原理…………………….18 第三章 VaR模型在商业银行风险管理中的应用.………………………..20 第一节 VaR模型在人民币业务中的应用 ……………………………20 第二节 VaR模型在外币业务中的应用………………………………22 第三节 VaR模型在金融衍生产品中的应用及其展望...……………26 第四节 VaR方法的局限性及其弥补方法……...……………………27 结论……………………………………………………………………………….29 致谢……………………………………………………………………………….31 参考文献………………………………………………………………………….32 引 言 从1897年我国第一家由国人创办的银行——中国通商银行建立算起，我国的银行业已经经历了一百多年漫长而曲折的发展历史。而上海，作为改革开放的先锋，承担起了作为亚洲乃至世界金融中心的重任。然而建国以来，由于长期受高度集中的计划体制的束缚，我国的商业银行体系并没有得到真正的发展。在很长的一端时间内，我国的银行只是财政的簿记和出纳，延续着古代晋商票号的操作方式，商业银行的职能被削弱，商业银行的功能未能得到应有的发挥，更重要的是我国的商业银行缺乏在市场竞争条件下的赢利能力和风险控制管理能力，无法与国际市场上的商业银行集团以及集合传统商业银行、现代投资银行、证券公司与保险公司于一身的世界知名金融机构进行竞争。随着WTO协议进一步的临近，我国的商业银行业已经必须向现代化商业银行转形。另一方面，由于越来越多的外资商业银行进入中国市场，参与对这一潜力巨大的市场的开拓。它们也需要将国外的先进管理方式与业务与中国市场的实际相结合。所以提高商业银行经营效率，管理商业银行风险是每一个市场参与者都必须面对的课题。 笔者在多家国有和外资商业银行任职的过程中，深刻地体会到西方商业银行在其长达几个世纪的发展过程中，已经形成了产权清晰经营目标明确；管理手段先进；业务不断创新；经营日益多元化、国际化的特点。这些都使其经营管理水平不断提高，银行本身也更加具有竞争力。 多年以来，由于长期在缺乏市场竞争的计划经济下，中国的商业银行体系普遍缺乏管理风险的能力。在缺乏市场竞争的条件下，操作风险被认为是商业银行的主要风险而被严格监控，同时由于缺乏足够的认识和缺少有效的管理方法，市场风险和信用风险却被严重忽视。好在随着近年来世界经济的全球化，各商业银行正越来越多地参与全球市场的经营，市场的多样性和价格的多变性必然会影响到交易产品的价格，这就是银行面临的市场风险。得益于不断完善的计算机系统，各商业银行已经开发了多种评估市场风险的工具，VaR——在险价值无疑是最受到关注的一种模型，通过它银行可以估计在一段时间内，一定概率下交易资产的最大可能损失额，由于VaR的计算结果是一个简单的数值（虽然计算这一数值的过程比较复杂），它有利于银行高层管理人员及时了解市场变化，杜绝致命的投机交易的存在，将损失控制在可以承受的范围之内。本文希望从风险变量出发，阐述风险的存在、影响及其控制方法。 一 选题背景 对于商业银行来说，风险管理是一直存在的，管理风险已经成为银行日常工作的一部分。任何一家商业银行都不可能回避风险。因为如果不承担任何风险，那么任何一家银行也就不可能发放任何贷款，不可能从事外汇市场及资金拆借市场的业务；而上述这些业务都是为银行带来实际收入的业务。实际上，商业银行的中心职能之一就是管理风险。 笔者所任职的银行——新加坡大华银行有限公司，是新加坡三大商业银行之一。至2003年底集团总资产达到1134亿美元。大华银行也非常重视海外市场，特别是东南亚地区的扩张。至2003年底，海外分行所贡献的利润已经达到总利润的24.4%，接近于四分之一。而作为集团在内地最早建立的也是最大的分行—