第九章项目融资的模式.pptVIP

9项目的融资模式 目的要求： 1、掌握直接融资模式和项目公司融资模式 2、掌握BOT项目融资模式 3、熟悉其他各种项目融资模式 9.1项目融资模式的基本类型 9.1.1直接融资模式 1.含义 是指由投资者直接安排项目的融资,并直接承担起融资安排中相应的责任和义务. 适用于项目发起人本身财务结构不是很复杂的情况 2类型 *项目投资者统一安排融资,由项目管理公司负责产品的销售和债务的偿还. *项目投资者完全独立地安排融资,并负责产品的销售和债务的偿还. 3.直接融资模式 特点： (1)项目投资者可以根据其投资战略的需要，较灵活的安排融资结构。 (2)可以比较充分地利用项目的税务亏损降低融资成本。 (3)将融资结构设计成有限追索时比较复杂. (4)较难实现将项目融资安排成为非公司负债型融资。 9.1.2项目公司融资模式 1.含义 是指投资者通过建立一个单一目的项目公司来安排融资的一种模式. 2.类型 (1)单一项目子公司形式. *容易划清项目的债务责任。 *项目融资有可能被安排成为非公司负债型的融资。 *在税务安排上灵活性可能会差一些（取决于各国税法对公司之间税务合并的规定）。 投资者通过项目公司安排融资的结构  (2)合资项目公司形式. 特点： 易于被贷款银行接受，法律结构相对简单。 较容易实现有限追索的项目融资和非公司负债型融资的目标要求。