3章风险报酬.pptVIP

* * 风险的衡量及风险报酬的计算(P44例3-1) 1、概率 把必然发生的事件的概率定为1，把不可能发生的事件的概率定为0，一般随机事件的概率介于0－1之间。比如： -60% 10% 0.3 衰退 15% 15% 0.4 一般 90% 20% 0.3 繁荣 A项目报酬率 B项目报酬率 发生概率 经济情况 2、离散型分布和连续性分布 如果随机变量（报酬率）只取有限个值，并对应这些值有确定的概率，则称随机变量是离散型分布。（图一） 事实上经济运行有无数可能情况，应用连续型分布描述。（图二） 3、预期值 随机变量的各个取值，以相应的概率为加权平均数，叫做随机变量的预期值（均值） KA=0.3× 90%+0.4×15%+0.3×(- 60%)=15% KB=0.3× 20%+0.4×15%+0.3× 10%=15% 4、离散程度 0.3375 方差δ2 标准差δ －60％－15％ 15％－15％ 90％－15％ 58.09% 0.5625×0.3=0.16875 0.5625 0 0 0.5625×0.3=0.16875 0.5625 K i -