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应收账款管w理讲义
第2节 应收账款管理
一、应收账款的功能 促销、降低存货
二、应收账款的成本（信用成本）
机会成本、管理成本、坏账成本
1.机会成本：因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。 应收账款机会成本=维持赊销业务所需资金×机会成本率（资金成本率） =应收账款的平均余额×变动成本率×机会成本率（资金成本率） =平均日赊销额（年赊销额/360）×平均收现天数×变动成本率×机会成本率（资金成本率） 2.坏账成本=赊销额×预计坏账损失率 3.管理成本：资信调查费用、收账费
三、信用政策构成 信用政策，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。 （一）信用标准 1.含义：是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。 2.影响因素： （1）同行业竞争对手的情况；（2）企业承担风险的能力；（3）客户的资信程度（5C系统评估法：信用品质、偿付能力、资本、抵押品和经济状况） （二）信用条件 信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求。信用条件包括：信用期限、折扣期限和现金折扣率等。基本表现方式为“2/10，n/30”。 （三）收账政策 收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒绝付款时企业所采取的收账策略与措施。 四、应收账款信用政策的决策
例题1:某企业预测的2007年度赊销额为3 600万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为60%，资金成本率（或有价证券利息率）为10%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案： A：维持n/30的信用条件； B：将信用条件放宽到n/60； C：将信用条件放宽到n/90。 为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见表6-5。
表6-5 信用条件备选方案表 单位：万元
A B C 项 目 n/30 n/60 n/90 年赊销额 应收账款平均收账天数 应收账款平均余额 维持赊销业务所需资金 坏账损失/年赊销额 坏账损失 收账费用 3600 30 3600÷360×30=300 300×60%=180 2% 3600×2%=72 36 3960 60 3960÷360×60=660 660÷60%=396 3% 3960÷3%=118.8 80 4200 90 4200÷360×90=1050 1050×60%=630 6% 4200×6%=252 144 根据以上资料，可计算如下指标，见表6-6。
表6-6 信用条件分析评价表 单位：万元
A B C 项目 n/30 n/60 n/90 年赊销额 变动成本 3 600 2 160 3 960 2 376 4 200 2 520 信用成本前收益 1 440 1 584 1 680 信用成本： 应收账款机会成本 坏账损失 收账费用 小计 180×10%=18 72 36 126 396×10%=39.6 118.8 60 218.4 630×10%=63 252 144 459 信用成本后收益 1 314 1 365.6 1 221 根据表6-6中的资料可知，在这三种方案中，B方案（n/60）的获利最大，它比A方案（n/30）增加收益51.6万元；比C方案（n/90）的收益要多144.6万元。因此，在其他条件不变的情况下，应选择B方案。
例题2：仍以例1所列资料为例，如果企业为了加速应收账款的回收，决定在B方案的基础上将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”（D方案），估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失率降为1.5%，收账费用降为42万元。根据上述资料，有关指标可计算如下：
应收账款平均收账天数=60%×10+15%×20+（1-60%-15%）×60=24（天） 应收账款平均余额=3 960÷360×24=264（万元） 维持赊销业务所需要的资金=264×60%=158.4（万元） 应收账款机会成本=158.4×10%=15.84（万元） 坏账损失=3 960×1.5%=59.4（万元） 现金折扣=3 960×（2%×60%+1%×15%）=53.46（万元） 根据以上资料可编制表6-7。 表6-7 单位：万元
B D 项 目 n/60 2/10，1/20，n/60 年赊销额 减：现金折扣 年赊销净额 减：变动成本 3 960 — 3 960 2 376 3 960 53.46 3 906.54 2 376 信用成本前收益 1 584 1 530.54 减：信用成本： 应收账款机会成本 坏账损失 收账费用
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