第5章流动资产概述.ppt

营运资金管理 像相互咬合的齿轮，供应、生产、销售，川流不息的业务流；现金、存货、应收帐款，息息相关的资金链。平稳运营，才是企业利润的真正源泉。 营运资金管理策略选择 1、营运资本的概念及构成 2、营运资本的特点（盈利性和风险性) 3、流动资产投资策略 4、流动资产融资策略 1.营运资本的含义 营运资本是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资本有广义和狭义之分，广义的营运资本又称毛营运资本，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资本又称净营运资本，是指流动资产减去流动负债后的余额。 2.营运资本的特点 周转速度快，变现能力强。 占用数量具有波动性。 实物形态具有多变性。 来源具有灵活多样性。 获利能力相对较弱 投资风险相对较小。 营运资本管理的要求 　既要保证正常生产经营需要，又要合理节约使用资金。 　资金管理和资产管理相结合。 　保证资金使用和物资运用相结合。 3、营运资本的投资政策 我们将持有较多流动资产的营运资本政策称为保守政策（收益低，风险小），持有较少流动资产的营运政策为激进政策（收益高，风险大） 4、营运资金的筹资政策 适中的方法：配合型筹资政策（均衡的政策） （1）基本思路：资产和负债尽量配合，既避免财务风险又降低资本成本。 （2）政策要点①临时性的流动资产用相应的临时性流动负债来筹措资金