第七章 流动性险.pptVIP

第七章 流动性风险管理 早在1977年，花旗银行的财务主管Donald Howard在与一组研究人员探讨“骆驼评级体系”各组成部分的次序时说：“CAMEL评级体系应改为LEMAC，流动性始终是第一位的问题，离开了流动性，银行必须关门。有了流动性，银行即赢得了解决其他问题的时间。” 与市场风险、信用风险和操作风险相比，流动性风险的成因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险。 流动性风险的产生除了因为金融机构的流动性计划可能不完善之外，其他风险领域的管理缺陷同样会导致金融机构的流动性不足。 极端的流动性不足容易导致银行机构破产 → 保持充足的流动性是金融机构管理点首要目标。 第一节 流动性风险的识别 一、流动性与流动性风险 （一）流动性风险释义 通常，关于流动性的含义存在三个不同层面的理解：即产品（或资产）流动性、市场流动性和机构流动性。 产品（或资产）流动性：是指产品（或资产）以合理的成本迅速变现的能力。 市场流动性：是指市场的参与者能够迅速进行大量金融资产买卖交易，并且不会导致资产价格发生显著波动的运行态势。 机构流动性：是指机构能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户资金需求的能力。 无论何种层面的流动性，至少包括三个基本要素：即交易时间、交易成本和交易数量。 这三个要素是判断流动性大小的必备条件。在其他要素不变的情况下，交易时间越短，交易成本越低，