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魏嶷 德内斯顿银行教研室 中德学院 投资财务-流动资产投资 2.现金管理日常策略(广义) 力争现金流量同步 实用现金浮游量 加快收款 3.现金存货决策模型 一个时期的现金持有量为 C 平均现金持有量为 C/2 现金持有成本率(利率) r 企业全年交易所需现金总量 T 现金交易成本 b 总成本= 闲置成本 + 交易成本 TC = C/2 ? r + T/C ?b min TC TC’= r / 2 + bT / C2 = 0 C = ( 2Tb / r )1/2 投资财务-流动资产投资 二. 应收账款的管理(Accounts Receivables) 1.应收账款发生的原因 商业竞争:赊销可扩大销售,所形成的应收账款是一种商业信用. 技术原因:销售和收款时间上的差异 2.信用政策的确定(Credit Policy) 信用政策: 信用期间,信用标准,和现金折扣政策 信用期:允许顾客从提货到付款之间的时间,作为对其的一种优惠. 例:原用30天信用期,现拟延长到60天,企业资金投资利润率15% 30天 60天 销售量 (件)