四、发展能力指标.ppt

第七章 财务报告 主讲：李婉琼 第七节 主要财务指标分析 一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 （二）长期偿债能力指标 二、运营能力指标 三、获利能力指标 四、发展能力指标 五、综合指标分析 （一）综合指标分析的含义及特点 （二）综合指标分析方法 一、偿债能力指标 偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。 偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。 （一）短期偿债能力指标 短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当期财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 企业短期偿债能力的衡量指标主要有两项： 流动比率 速动比率。 （一）短期偿债能力指标 短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当期财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 企业短期偿债能力的衡量指标主要有两项： 流动比率 速动比率。 其中：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据==流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产 报表中如有应收利息、应收股利和其他应收款项目，可视情况归入速动资产项目。 【例题38?单选题】下列各项中，不属于速动资产的是（　 ）。 A.应收账款 B.预付账款 C.应收票据 D.货币资金 【答案】B 【解析】所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。 （一）短期偿债能力指标 流动比率和速动比率的相同点是：一般情况下，比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。但过高会增加企业的机会成本，降低获利能力。 【例题39?单选题】如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（ ）。 A.企业流动资产占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强 【答案】C 【解析】速动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标，一般来说速动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，企业短期偿债风险较小；反之速动比率越低，反映企业短期偿债能力越弱，企业短期偿债风险较大。 （二）长期偿债能力指标 长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力的衡量指标主要有两项： 资产负债率 产权比率。 【例题40?判断题】当企业的资产总额大于负债总额时，如果用银行存款偿还应付账款，将会使企业的资产负债率上升。（ ）（2010年） 【答案】× 【解析】资产负债率会下降。 【例题41?多选题】资产负债率低，对其正确的评价有（ ）。 A.说明企业财务风险大 B.企业债务负担轻 C.说明企业财务风险小 D.企业债务负担重 【答案】BC 【解析】资产负债率反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。从债权人的立场看，他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息；从股东的角度看，由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资金利润率是否超过借入款项的利率，即借入资金的代价。 二、运营能力指标 资产运营能力的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素。比如说资产的周转速度，一般说来，周转速度越快，资产的使用效率越高，则资产运营能力越强；反之，运营能力就越差。资产周转速度通常用周转率和周转期来表示。 周转率（周转次数）=周转额÷资产平均余额 周转期（周转天数）=计算期天数÷周转次数=资产平均余额×计算期天数÷周转额 二、运营能力指标 二、运营能力指标 1.在计算周转率应注意以下几个问题： （1）公式中的应收账款包括会计核算中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内； （2）如果应收账款余额的波动性较大，应尽可能使用更详尽的计算资料，如按每月的应收账款余额来计算其平均占用额； （3）存货计价方法对存货周转率具有较大的影响，因此，在分析企业不同时期或不同的存货周转率时，应注意存货计价方法的口径是否一致；存货的计价方法包括：先进先出法、月末一次加权平均法、移动加权平均法、个别计价法。 分子、分母的数据应注意时间的对应性。如果分子是某一个季度的营业收入，则分母应当使用（季初数+季末数）÷2进行计算。 二、运营能力指标 2.固定资产原价、固定资产净值和固定资产净额的区分： 固定资产原价是指固定资产的历史成本（通常为购买时的入账价值）。 固定资产净值=固定资产原价-累计折旧 固定资产净额（固定资产账面价值）=固定资产原价-累计折旧-已计提减值准备 【例题42?多选题】在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务有（ ）。 A.用现金偿还负债 B.借入一笔短期借款 C.收回应收账款 D.用银行存款支付一年的电话费 【答案