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财务报表分析 组员：许欣，杨文艺， 郁子轩，杨秋焱，汪力，何佳峰，黄汶傲 项目概述： 我们货奔奔有限责任公司是一家专业的第四方物流服务企业，本公司是通过拥有的信息技术、整体能力以及其资源，为货主和货车司机提供了高效便捷的沟通平台。我们公司通过推出同名APP（货奔奔），满足货主和司机足不出户就可以发单接单的需求。公司将于2015年11月30日正式成立，运营5年，选取1年为一个会计期间。一共拥有50名员工，计划融资500万。 一、投资预算 预算项目 大小数量 单价 总计 房屋租金 预付5年 10000/月 600000 电脑 60台 3500/台 210000 桌椅、打印机 50000 研发费用 500000 500000 广告费用 100000/年 100000 总计投资=1460000+3000000（流动资产）=4460000元 二、融资决策 我们公司是采用1460000元 自有资金和3000000元 向金融机构融资的方式。 三、营销决策及销售利润、现金流量预测 1、我们对通过注册验证的司机收取每月15元的会员费。 2、我们是通过网络交易方式收取运输费用，用来做货币基金获取利息收入。并且通过其他业务收取一定的费用。 3、司机报酬采取一月一结的方式。 4、第一年注册的新货主可享受每个月10元的红包补贴。 5、前期由于用户较少所以利润相对较少，后期随着用户量的增加利润逐步增加。 四、每年现金流量估算 1、每年现金流量的主要构成部分为现金流入和现金流出，其中现金流入主要为主营业务收入和其他业务收入。现金流出主要为主营业务成本，即租金、广告费用、工资，可变成本即办公费，水电费等 。 2、影响每年现金流量的因素有：注册量，顾客量。 3、具体现金流量见现金流量表。 五、可行性分析 1、静态投资回收期=（累计净现金流量开始出现正值的年份数- 1 + 上一年累计净现金流量的绝对值）/出现正值年份的净现金流量=41+36149/5680550=3.0064与原定的基准回收期5年相比，小于基准回收期，所以该方案可以考虑。 2、投资报酬率=利润/投资金额4460000=2.28141说明利润大于原投资额，方案可以考虑。 六．项目风险分析 1．能力风险 能力风险包括技术风险，质量风险，成本风险和时间风险等。技术是第四方物流企业成功运作的核心要素。信息传递的延时，中断，失真及泄露等都会给整个供应链带来不同程度的物质损失，并对第四方物流企业信誉造成负面影响。第四方物流企业能否运行成功运行，能力是关键。 2．管理协作风险 管理协作风险包括沟通风险，合作风险，流动性风险，激励风险，战略柔性丧失风险，道德风险和管理兼容风险等。第四方物流企业作为供应链的集成商，需要协调客户，第三方物流企业，以及信息技术服务商等的关系。各合作方之间的经营策略，利润分配，能力及技术等其他方面的差异都会影响整合的效果，从而给第四方物流企业带来合作的风险，导致供应链管理的低效率或供应链中断。 六．项目风险分析 3．市场风险 第四方物流企业的市场风险主要来自以下几个方面的因素：需求风险，竞争风险，溢出效应，上游市场的波动和汇率风险。由于供应链本身的脆弱性，第四方物流企业极易受到经济波动的影响。在经济全球化的背景下，物流全球化已经成为现代物流产业不可逆转的发展趋势。 4. 自然风险 自然风险是指由于天气，地址灾害或灾害性事故等不可抗力因素所造成的供应链的延时，中断或终止等。在现有的科技水平下，对于天气，地质灾害等还不能做出及时有效的预报，对于其他事故，如交通事故，火灾及断电等，也是很难进行预防性控制的。自然风险的后果可能是暂时性的，损失较小的，也是可能是长期的，灾难性的。 七．员工奖励制度 对于表现优异的员工（前10%），采取每年奖励1000元的制度。其他因物品资产损毁造成的损失计入管理费用。其中银行贷款每月还息，到期还本。 八、财务状况分析 一、短期偿债能力分析?????? 公司流动比率、速动比率逐年递增。现金流量比率逐年递增，现金流量比率越高说明偿债能力越强。整体来看，公司后3年保持较好的偿债能力。???? 二、长期偿债能力分析???? 公司2017年相比2016年资产负债率变高，总的来说长期偿债能力变弱。 2018年以后资产负债率逐年减少，长期偿债能力增强。 三、资产周转能力分析 公司的固定资产周转率从2016年到2020年一直呈大幅度上升，证明企业更加充分的利用了固定资产，企业的盈利能力持续增加。???? 四、盈利能力分析? 公司销售毛利率和销售净利率指标逐年上升，说明商品销售收入净额的获利能力有所提升，销售净利率低于毛利率，说明管理费用，财务费用等明显增加。?成本