(张宇涵)金融学毕业论文开题报告模本.doc

开题报告（要求学校统一封面） 我国准市政债券过渡到市政债券的问题及对策 1 论文结构 1.1 总体结构的设想 论文整体上分为五个部分。 1.1.1 导言 1.1.1.1 写作目的 剖析美国市政债券市场的发展状况，借鉴发达市政债券市场的先进经验，针对中国准市政债券市场的现状及存在的问题，探究出我国准市政债券过渡到市政债券的对策。 1.1.1.2 相关研究状况 关于这一问题的讨论很多，从国内和国外的角度来讨论这个问题。国外主要针对市政债券风险防范、发行方式和发行规模的角度研究。国内主要针对必要性和可行性来研究。 1.1.1.3 研究方法 综合分析法，通过对一些经济学家与学者的相关研究成果进行系统的分析， 吸收他们的优秀研究成果，初步形成自己的观点；列表法和图示法，通过对数据的整合能够清晰的论证论点的真实性、准确性；实证分析法，通过对美国市政债券市场的剖析，来为我所借鉴；跨学科的研究方法。前人一般都是从财政角度来分析，本文则新加了一个角度，从金融生态的理论入手，讨论建设金融生态环境对于地方政府发行市政债券的必要性。 1.1.1.4 主要创新点 从财政和金融两个角度分析我国准市政债券存在的问题。 1.1.2 市政债券的相关理论分析 1.1.2.1 市政债券的概念与分类 市政债券是指由一国的地方政府发行的、以地方政府信用为保障，所筹集资金主要用于城市公用设施的建设的有价证券。 我国目前为止还没有市政债券，根据美国的情况，市政债券大体分为两类，一般责任债券和收益债券。 1.1.2.2 准市政债券概念及与市政债券、公司债券的区别 准市政债券是指那些由和地方政府有密切关系的企业发行，所募资金用于城市基础设施建设的债券。名义上虽是企业债券，但发行单位是政府直属企业(实际上相当于政府部门)，政府也提供了事实上的隐性担保，具有相当程度的市政收益债券性质，属于“准市政债券” 1.1.3 我国准市政债券存在的问题 1.1.3.1 我国准市政债券的整体状况 目前，我国正式的市政债尚未推出。地方政府发行的“准市政债券”主要有两种：由地方政府组建的国企作为债券发行人的城投债和财政部代发的2000亿元地方政府债。 1.1.3.2 我国准市政债券存在的主要问题 与真正意义上的市政债券相比，准市政债券存在着若干不足和不规范之处。 从财政角度来分析存在的主要问题：准市政债券发行随意性较大，发行主体较为分散，不利于对其进行统一的规范化管理，孕育一定的财政和金融风险，增大地方政府的财政负担；不利于明确政府对企业债券的责任监管缺位发行市政债券的运作完善分税制制度为了避免允许地方政府发债而造成债券市场紊乱，最好的办法是深化分税制改革，将中央政府与地方政府的事权与财权彻底分开。要实现中央与地方政府财政关系的独立，还需要建立地方财政破产制度推出市政债券保险机制（sinking fund） 发展中国家的经验显示，在地方政府缺乏充足的税收收入来支付未来庞大的债务，一般责任债券发行存在困难，收入债券可以作为发行重点。一般责任债券可以尝试先试点再推广。 1.2 主要解决的问题 从我国的实践来看，随着城市化进程加快对交通、电讯等区域性基础设施的要求越来越高。目前已有的融资渠道远远不能满足城市基础设施建设的需要。 国内一些为城市基础设施建设筹集资金的地方债券，就具有一定的市政债券性质。这些准市政债券在责任主体、债券评级、筹资成本等方面并不够规范，应该努力创造条件，在适当时机推出市政债券。市政债券在我国的应用具有重要的现实意义1.3 预期的创新点 由于法律上的限制，我国关于市政债券的监管以及管理都是空白。本文通过对美国发行市政债券的成功经验的详细说明，来分析我国借鉴其经验的可行性。目前国内学者对于市政债券的研究主要集中在市政债券的可行性、必要性以及影响等方面，主要是从财政的角度进行研究。由于市政债券是一种金融产品，它的发行就必然要受到环境的影响，本文提出了金融生态这一概念，研究其对其发行的影响。在我翻阅了大量资料以后发现前人大量的文章所提到的对策往往只涉及完善法律制度如预算法，深化分税制改革等等。而本文受到美国经验的启发想到可以用市政债券保险来提高信用评级以规避市政债券的违约风险。 1.4 结束语 我国准市政债券已经不能满足地方政府基础设施建设的资金需求，而且存在很多不足和不规范的地方，因此我们要引进市政债券这个金融工具，来丰富债券市场。从美国的经验来看，我们可以通过进一步分税制的改革、加强建设金融生态环境、建立风险防范和偿债制度、私人债券保险作为担保来解决我国目前所面对的问题。 2 文献综述 2.1 国外研究状况 国外尤其是像美国、日本这样市政债券发达的国家很早就有了市政