2013财务管理综合实训报告.docVIP

成绩徐州工程学院 管理学院 实 习 报 告实 习 名 称 财务管理综合训练专业财务管理班级10财管2班学 生 姓 名学号实 习 地 点校内指 导 教 师实习起止时间：13年11月12日至13年11月23日1849 实验项目一 财务管理内容实验 答案：（一）流动资产管理1.现金管理 现金持有方案表现金持有方案单位：元 项目 方案一 方案二 方案三 方案四 现金持有量 100000000 0 0 有价证券利率 0.10 0.10 0.10 0.10 管理成本 80 000 80 000 80 000 80 000 短缺成本 1 200 000 675 000 250 000 0现金持有总成本单位：元 项目方案一 方案二 方案三 方案四 资本成本 管理成本 80000 80000 80000 80000 短缺成本 1200000 675000 250000 0 总成本 最佳现金持有量表 方案一总成本最低，故四种方案中所方案一。存货模式下最佳现金持有量最佳现金持有量C 1414213.562全年需要现金T 100000000有价证券利率R 0.1交易成本b 1000总成本 141421.35622、存货管理 经济批量计算表 经济批量计算表 经济批量 632.45553 全年需要量 60000 每次订货成本 3000 单位储存成本 900 总成本 569209.983、应收账款管理运用Excel分析如下： 方案比较 项目方案A 方案B 年赊销额 200000 220000 240000 减 现金折扣 — — 2400 年赊销净额 200000 220000 237600变动成本率 0.53 0.53 0.53 减 变动成本 106000 116600 125928 信用成本前收益 94000 103400 111672机会成本率 0.12 0.12 0.12 减 应收账款机会成本 1590 2332 1259.28坏账损失率 0.03 0.04 0.05坏账损失 6000 8800 11880收账成本率 0.004 0.005 0.006收账费用 800 1100 1425.6 信用成本后收益 85610 91168 97107.12 其中应收账款的机会成本的计算如下： 机会成本计算表 年赊销额 200000 220000 240000 减 现金折扣 — — 2400 年赊销净额 200000 220000 237600 平均收账期（天） 45 60 30 周转次数 8 6 12 平均余额 25000 36666.66667 19800变动成本率 0.53 0.53 0.53 维持赊销业务 所需要的资金 13250 19433.33333 10494 机会成本率 0.12 0.12 0.12 应收账款机会成本 1590 2332 1259.28 综合以上所述，选择B方案。（二）投资管理 1、投资项目管理 用EXCEL将这两个方案放在一起进行计算营业现金流量及全部营业现金流量，其中表中现金流量等于营业现金流量加上终结现金流量得出的结果，结果如下： 通过上图的计算可以得出甲方案的净现值=32678元；乙方案的净现值=13804元。可以得出甲的净现值大于乙方案。故甲方案是最优方案，选择甲方案。2、债券投资管理 ①运用EXCEL计算债券价值如下： 由上表可以看出面值为100000元的债券价值为78929.26元。②如果目前债券的市价为92000元，大于债券的价值78929.26元，故公司应出售债券。（三）筹资管理 运用EXCEL计算的在不同条件下放弃现金折扣的成本如下图；从该题可以得出：①放弃现金折扣成本不一定是机会成本, 而是实实在在的收益。由于采用了一级付款、第30天付款和第60天付款，变享受了现金折扣的好处，产生了370元（10000-9630）、250元（10000-9750）和130元（10000-9870）的收益，享受的收益为15.37%（370/9630*360/90）、15.38%（250/9750*360/60）和15.81（130/9870*360/30）②在多重信用条件下, 放弃现金折扣成本与享受现金折扣收益的计算公式不同。放弃立即付款而采取第30天付款的方式, 要多付出成本120元，放弃现金折扣成本等于14.95%（120/9630*360/30）；放弃30 天付款而采取第60天付款的方式, 则多付出成本120 元，放弃现金折扣成本率等于14.77%（120/9750*360/30），如此类