金融监管 定向降准.docVIP

南京财经大学专业任意选修课课程论文考试 2013 ——2014 第 二 学期 课程名称： 金融监管学 任课教师： 刘敏楼 学生姓名： 牛 冰 班 级： 金融1111 学 号： 1102110148 论文题目： 央行再次定向降准下的小额信贷 内容摘要：本文是我个人对于今年上半年央行连续两次出台定向降准相关政策这一事件的一些看法和想法，降低银行的准备金率对于市场无疑是利好事件，与此同时这也让我联系到去年同期的“钱荒”事件，时过一年，今日的银行间同业市场已不大可能形成去年紧张形势，小微企业的贷款难问题也已得到国家的重视，但是解决问题的成效仍需持续的关注，毕竟只靠政策去发展经济并非长久之计。 关 键 词：定向降准 银行信贷 小微企业 央行再次定向降准下的小额信贷 6月9日晚间，央行宣布从2014年6月16日起，对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行(不含2014年4月25日已下调过准备金率的机构)下调人民币存款准备金率0.5个百分点。此外，下调财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司人民币存款准备金率0.5个百分点。 据央行介绍，“三农”和小微企业贷款达到一定比例是指：上年新增涉农贷款占全部新增贷款比例超过50%，且上年末涉农贷款余额占全部贷款余额比例超过30%；或者，上年新增小微贷款占全部新增贷款比例超过50%，且上年末小微贷款余额占全部贷款余额比例超过30%。按此标准，此次定向降准覆盖大约2/3的城商行、80%的非县域农商行和90%的非县域农合行。 为了加强金融对“三农”发展的支持，央行从4月25日起分别下调县域农村商业银行和农村合作银行存款准备金率2个和0.5个百分点，此举被市场称为“定向降准”。5月30日召开的国务院常务会议指出，加大“定向降准”措施力度，对发放“三农”、小微企业等符合结构调整需要、能够满足市场需求的实体经济贷款达到一定比例的银行业金融机构适当降低准备金率。 从今年的定向降准，再回想去年6月的“钱荒，”一向不差钱的五大行也不得不弯下腰参与到同业市场中参与圈钱，今年的定向降准无疑给市场打了一剂强心针，大家都预测今年的市场很难出现去年的“钱荒”的现象了，但是去年因钱荒暴露出来的问题在一年后的今天不知解决了多少。 向松祚教授在《深度解读中国式“钱荒”》中指出所谓的“钱荒”是一种流动性危机，其主要表现是同业拆解利率在短期内大幅飙升。而导致13年6月“钱荒”是由于我国经济发展脱实向虚，实体经济和虚拟经济发展不平衡；货币在银行的金融体系空转；以及经济整体的负债率较高。从很多的案例中都暴露出同样的问题，大型国企可使用资金过剩，甚至通过银行平台再次放贷出去，而小企业却为了维持运转四处筹钱，刺激经济复苏的相当一部分资金并没有用在实处，而是在银行的体系内空转，虚拟经济虚假繁荣，实体经济更加举步维艰。 今年上半年的经济形势总体稳定，但仍存在经济下行的压力，央行在今年上半年连续两次进行定向的降低银行准备金率。这两次降低准备金率在一定程度上市为了刺激经济的增长。根据人民网的报道：此次在降准可释放流动性500亿元左右，相较全面降准0.5%将释放的流动性近5000亿，此次定向降准对整体的流动性影响不大，因此我们也可以认为货币政策稳健的总基调不会改变。此次定向降准意也意味着短期内没有全面降准的可能性。 降低银行的准备金对银行而言相当于“减负”，与银行的日常审慎监管息息相关。准备金的多少关系到银行的资本充足率，在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。央行通过对准备金率的调控，可以在货币数量上进行宏观调控。此外，这次的定向降准降低准备金率而没有降低利率，这也是在向外界传递稳健货币政策的基本方向不变，而是进行精准局部调控的信号。同时相较之前央行利用央票进行公开市场操作，本次降准的成本更低。 再来看政策本身，针对的目标是“三农”和小微企业的，农业问题始终是历届政府上台以来关心的重点问题，其关系到国计民生的重要性自然不言而喻。而近年来对于小微企业的关注，大概是要从08年金融危机之后。我自己是在08年金融危机之后才听说了这样的词汇，当时的印象是金融危机时众多企业倒闭，之后的发展更是举步维艰，从发展转型到“吴英”案，从非法集资到影子银行，这些事件都将小微企业与融资难相联系到一起。 小微企业，顾名思义是指企业经营规模较小，自身竞争实力较弱的企业，具体包括3个标准：一是资产总额，工业企业不超过3000万元，其他企业不超过1000万元；二是从业人数，工业企业