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9投资及财务分析 9.1财务分析大连东文集团有限责任公司将在第三年后即可获利，预计每年的生产能力7500樘，每樘2.7㎡，即20250㎡，年可实现产值931.5万元。扣除各种费用外，实现纯利121.5万元。50 存货 23 25 29.5 52 80 流动资产合计 95 115181.5 272 450 二、固定资产 固定资产原值 42 42 42 42 42 减：累计折旧 4.2 8.4 12.6 16.8 22 固定资产年值 37.8 33.6 29.4 25.2 20 三、无形资产 无形资产原值 40 40 40 40 40 减：无形资产推销 2 4 6 8 10 无形资产净值 38 36 34 32 30 资产合计 170.8 184.6 244.9 329.2 500 四、流动负债 应付账款 0 3 5 10 20 流动负债合计 0 3 5 10 20 五、长期负债 长期借款 0 0 10 10 40 长期负债合计 0 0 10 10 40 负债合计 0 3 15 20 60六、所有者权益 实收资本 160 160 160 160 160 累计公积 2.8 4 8 20 26 未分配利润 8 17.6 69.9 129.2 254 所有者权益合计 170.8 181.6 229.9 309.2 440 负债和所有者权益总计 170.8 184.6 244.9 329.2 500现金流量表 编制单位：大连东文集团有限责任公司单位：万元 项 目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 一、经营活动 销售商品提供劳动 0 1 现金流入小计 40购买商品和劳务 1.2支付给职工 6支付所得税 0 0 其他现金支出 0.8现金流出小计 8二、投资活动 购置固定资产 42 0 0 0 支付的其他 0 0 0 0 现金流出小计 42 0 0 三、筹资活动 借款 0 0 0 0 吸收投资 70 0 0 0 0 现金流入小计 70 0 0 0 偿还债务，支付利息 0 0 0 0 0 现金流出小计 0 0 0 0 0 总净现金总量 60利润及利润分配表 编制单位：大连东文集团有限责任公司单位：元 项 目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 一、主营业务收入 350减：主营业务文本 245二、主营业务利润减：营业费用 70管理费用 55财务费用 5三、营业利润1 加：营业外收入 0 0 0 减：营业外支出 0 10 0 四、利润总额减：所得税 0 0 0 五、净利润加：年初未分配利润 0六、可供分配的利润提盈余公积应付利润 0 0 0 七、未分配利润9.1.2 财务假设条件 大连东文集团有限责任公司地处大连国家经济特区，享受税收、人事、环境、土地等方面的优惠政策。大连东文集团有限责任公司成立第二年即可被有关部门认定为高新技术企业，可受“五免五减半”的优惠税收政策。 固定资产无净残值，折旧年限为10年，以直线折旧法。 无形资产摊销年限为10年，以直线法摊销。 应收帐款采用期末余额百分比法提取坏帐准备。 存货计价采用个别计价法。 每年年末提取10%的法定盈余公积金，5%的法定公益金。 银行长期利率为10%。 从第四年开始按出资比例分红为净利润的30%。 厂房采用租赁方式，付租金即可运营。 9.1.3财务报表分析 （1）综合评价法 现代社会一般以企业财务评价的内容为主要赢利能力、其次为偿债能力，此外还有成长能力，它们大致可按5:3:2来分配权重。赢利能力主要是指标有资产净利率、销售净利率和净值报酬率，三个指标可按2:2:1安排，而偿债能力和成长能力分别有3个指标，以100分为总评分，则评分标准如下： 综合评分标准 评分值 标准比率（%） 最高比率（%） 最高评分 最低评分 每分比差（%） 盈利能力 总资产净利率 20 40 50 30 10 1 销售净利率 20 30 60 30 10 3 净值报酬率 10 35 50 15 15 3 偿债能力 流动比率 10 150 450 16 4 75 应收帐款周转率 10 600 1200 16 4 150 存货周转率 12 800 1200 16 4 100 成长能力 销售增长率 6 15 30 9 3 5 净利增长率 6 10 20 9 3 3.3 人均净利增长率 6 10 20 9 3 3.3 合计 100 150 50 注：在给每个指标评分时，规定了上下限，以减少个别指标异常，对总分造成不合理影响。 大连东文集团有限责任公司财务情况评分（五年末）单位：% 指 标 实际 比率 标准 比率 差 异