第四章 投资银行资产管理业务幻灯片.pptVIP

第五章 资产管理业务 第一节 证券自营业务 第二节 投资基金业务 第三节 投资基金的开发与运作 第一节 投资银行自营业务 一、证券自营业务概述 （一）证券自营业务的含义和种类 证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券从而获取利润的证券业务。 1、按业务场所一般分为两类，即场外（如柜台）自营买卖和场内（交易所）自营买卖。 （1）场外自营买卖：是证券经营机构通过柜台交易等方式，由客户和证券经营机构直接洽谈成交的证券交易； （2）场内自营买卖：是指证券经营机构在集中交易场所（证券交易所）自营买卖证券。 第一节 投资银行自营业务 一、证券自营业务概述 2、按照交易制度安排也可分为两类，即自营交易业务和做市业务。 （1）自营交易：证券经营机构以投资者的身份参与证券交易的业务，常与资产管理业务相伴随。 （2）做市交易：证券经营机构同时以买方和卖方的身份出现，为投资者提供买卖报盘的业务，因而，也可以说是创造市场的业务。 第一节 投资银行自营业务 （二）自营业务的特征 1、资金的自有性，包括自由资金和可以支配的其他资金。 2、交易的自主性，所有交易过程均由投资银行自己决策。 3、投资的风险性，与一般投资者一样，自营业务必须承担较大的风险。 4、收益不确定性，受市场波动的影响，自营收益具有较大的不确定性。 第