中国长城资产管理公司风m险管理体系改进研究.docxVIP

第1章绪论?1.1研究背景及意义1.1.1研究背景作为金融经济发展到一定阶段的成果,信用经济作为经济发展的阶段性成果出现在金融市场上,由于其与生俱来的特点导致不良资产的问题接踵而至。当银行业的不良资产积累到一定程度就必须对其进行清理。目前处理银行业威胁到公司存续甚至信用体系安全的不良资产的主要方式是对银企的资产负债表进行分离,将银企的不良资产进行分离并交由中介机构进行统一经营与管理。自1990年 始世界性金融公司的不良资产重组 始大量涌现,首先是由世界金融中心之称的美国,接着是欧洲的挪威、丹麦、芬兰、瑞典等都通过组建AMC公司的方式对其银行企业进行重组。尤其是在东欧剧变之后继续对其银行系统进行重组的国家以及部分拉美国家,他们通过这种方式进行金融体系的重组与稳定,在东南亚金融危机之后日韩等国也开始推尝试对银行企业不良资产进行剥离与管理。其中一条中心准则是将银企资产中的大规模不良资产进行剥离从而改善银企的经营情况,提升银企社会公信力。研究相关领域的学者提出可以将有问题的资产分离出来交由一个公司进行管理,人们将这种公司称为资产管理公司(AssetManagementCompnay (AMC) ).上世纪90年代末的亚洲金融危机使各国政府以及相关监管部门对银企面临的金融风险有了初步的认识。由于我国的特殊情况在很长一段时间之内我国的银企生活在计划经济的体制之下,这使得我国的商业经营性业务与政策性业务无法分离,导致了我国的银企积累了大量不良资产。基于当时国内的金融状况与国际上应对相关不良资产处理时的经验,我国政府决定通过成立AMC公司进行国有银行不良资产的处置与管理。..............?1.2研究思路及研究内容1.2.1研究思路本文通过对大量基础数据进行调用与分析实际参与了中国长城AMC公司内部风险管理体系的改进工作。通过结合长城资产管理公司实际运营中的业务特点进行就有风险管理体系的更新从而对风险管理进行了进一步的研究,并且指出中国的AMC企业必须重视提高应对风险的能力,提高对风险管理重视程度,采取以服务客户为主,控制风险为辅的模式,降低经营风险,提升企业应对风险的意识和能力,打好风险管理的基础。而且AMC公司需要通过不断更新现有的风险管理组织,确定金融资产管理公司的风险管理组织流程,确保业务风险管理形成风险识别、分析、预测及应对的系统化管理方案,保证各个相关部门能够严格风险管理体系进行风险的控制,在业务环节中不断强化风险管理能力,才能确保AMC企业的健康成长与发展。包括根据风险管理中的风险的识别、风险的评价、风险的控制、风险的检测等理论指导,设立风险偏好指标,确定风险容忍度,建立风险数据计量系统,实施风险监测与报告制度。试图通过运行这套风险管理体系加强公司对于风险的评估与识别能力,以期在实际工作中减少公司损失,引导公司转型中的管理决策,确保公司的稳健成长,前移风险管理重心,增强风险防范意识,形成良好的风险控制环境。............?第2章风险管理相关理论综述?2.1风险的界定2.1.1风险的内涵早在上世纪初美国就有研究人员威雷特(Wallet)指出风险应当是指人们对其不希望发生的事物的客观体现。这一概念中有两点是现代风险研究的基石,其中一个是风险的不确定性另一个是风险的客观性。其后的20年代初在《风险不确定性和利润》一书中著名的学者奈特又将风险与事物发生的不确定性两者进行了区别,他提出事物发生的不确定性主要应当是指非概率随机性事件的发生,但风险主要应当是针对概率随机性事件发生的不确定性。在经过其后几代学着的不懈探索之后人们对风险的研究又有了进一步的深入,其中在《Risk Management and Insurance》即(风险管理和保险)一书中由 Jr.Richard M.Heins与CArtherWillims两人提出的风险定义被人们所广泛接受即风险是由于在特定情况与条件下因为客观存在的不确定性因素而导致的事件发生的可能性及其效果的差异。在此之后在1986年发行的《Fundamentals of Insurance))即保险概论一书中RobertLMehr重新定义了风险,他认为这应当是指损失产生的概率。其后第二年在《Intermediate Financial Management》即中级财务管理一书中 Eugene F. Brigham 与 LouisC. Gapenski提出对于风险的新定义即应当是某种不期望发生的事件一旦发生的可能性。之后在《Financial Engineering》即金融工程学一书中,格利茨在1998年提出风险应当定因为:结果的所有可能性,不但是指不被期望的可能,亦指得到期望结果的可能性。对于风险的规避不但包括对于不期望的结果的规避同时也意味着对于期望发生结果的利用。...........