中小f企业融资难的成因分析及其对策研究.doc

中小企业融资难的成因分析及其对策研究 发布时间：2011-8-8　　信息来源：《商场现代化》 作者:王 宏 　　[摘要]?中小企业融资难的成因是错综复杂的，从根本上说银行、政府以及企业自身三方各有其因。解决中小企业融资难的问题，是一项复杂的系统工程，需要政府、金融机构和中小企业三方共同努力，构筑一个完善的适合中小企业发展要求的融资体系。 　　[关键词]?中小企业融资成因对策 　　“目前，我国工商册登记的中小型企业已超过1000万家，占企业总数的90%以上，工业总产值占全国总数的60%，工业增加量的50%，出口总额的60%，利税的40%，就业机会的75%，在国民经济中正发挥着越来越大的作用，具有不可替代的地位。”对已形成一定经济规模的中小企业来说，如何推动技术革新、增强市场拓展、优化自身管理是决定其能否进一步发展关键性因素。而在其发展过程中遇到的融资障碍，已成为制约中小企业进一步发展的主要问题。 　　 　　一、中小企业业融资难的成因分析 　　 　　1.从企业角度考察融资难的原因 　　(1)中小企业信用度不高。中小企业不同程度存着自身素质差，资信情况不透明，诚信度低等情况，一些中小企业改制时对银行债务处置不当，转制前严重亏损，转制后不理旧账却能做出盈利报表申请贷款，存在相当普遍的逃避债务倾向，造成银行对改制中的中小企业心存芥蒂，客观上制约其融资活动的顺利进行。 　　(2)中小企业规模小，资金实力弱，抗风险能力较差。相对大企业而言，中小企业资产有限、生产经营规模小、负债能力有限、产品市场变化快、经营场所不固定、固定资产更少，且机器设备大多陈旧落后、技术含量低、专业性强、变现率低，人员流动性大、法人代表变动频繁、知名度较小等特点的影响，使得贷款面临高风险，而中小企业的贷款担保责任往往空缺，要落实抵押、担保责任非常困难。另外，中小企业组织关系简单，一般没有上级主管部门，也没有具有责任关系的行业组织，也就不可能有上级部门或其他责任单位为其承担担保责任，担保责任难落实，影响了银行贷款的积极性。 　　(3)经营行为短期化，中小企业没有中长期规划，发展战略方面存在一定盲目性。只顾眼前利益，什么赚钱干什么，甚至仿造其他企业的产品，根本不考虑国家产业政策的要求，于是催生出大量的?“小而全”、重复建设、浪费资源、污染环境的中小企业。这部分企业很难得到银行的支持。 　　(4)中小企业内部治理结构不健全，管理不够科学。当前中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行利益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。企业财务制度不健全，账表数字不符，部分企业甚至为了逃税而造假账(一个企业两套账、三套账）和进行现金交易，导致银行无法真实考核企业经营状况和贷款项目，只好采取消极态度，不向其发放贷款。 　　 　　2.从金融企业角度分析融资难的成因 　　(1)融资渠道单一。中小企业对银行贷款高度依赖，其直接融资几乎是空白。目前企业的筹、融资渠道依次排序是金融机构贷款、占用客户资金、票据融资、企业职工自筹、外商投资和民间借贷，一旦银行出现“惜贷”或银行资金不足，首先受到冲击的必然是那些中小企业。目前以存单、票据质押贷款居多，不能满足其融资需求。 　　(2)银行与企业之间的信息不对称。金融机构作为资金的提供者并不亲自参加企业的日常经营管理活动，它与资金的使用者之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。资金的使用者比资金的提供者在企业经营状况方面拥有更多的信息，因此他们就有优势在事先的谈判、合同签定的过程中或事后资金使用过程中损害资金提供者的利益，使资金提供者承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及单位贷款处理成本随贷款规模的上升而下降等原因。 　　(3)融资成本高难度，缺乏规模效益。对于国有商业银行来说，给中小企业贷款确实存在着形成不了“规模效益”的问题，中小企业要求的每笔贷款数额不大，频率高，但每笔贷款的发放程序、经办环节，如调查、评估、监督等都大致相同，结果银行的贷款单位经营成本及监督费用上升。由于中小企业自身的“零售”融资的特点，将使其融资成本比“批发”融资利率平均高出2个～4个百分点。银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发，也不愿与中小企业打交道。 　　 　　3.从政府角度分析融资难 　　(1)政策支持不够。在搞活中小企业的问题上，虽然政府近年来逐步重视，却由于市场尚不完善等原因，各种配套措施的契合度不够。由于中小企业规模小，其技术创新对外部环境和服务体系的依赖性较大。政府对于创新的财政、税收和金融政策支持还不够。 　　(2)法律体系不健全。我国的中小企业所有制构成比较复杂，而我国的企业立法和有关政策又主要是按照所有制性质来制定的，这就使得不同所有制性质的中小企业处