苏宁2011年至2013年会计报表课程.ppt

一.利润表分析 （一）营业收入分析 1、2011-2013 年营业收入变化情况 2013年营业外收入各项金额与营业收入的对比 （八）资产减值损失分析 （九）营业收入、净利润以及利润率的分析 营业收入及净利润 图表列出了苏宁公司2011-2013年的营业收入、净利润以及净资产收益率、每股收益的数据。分析了3年中公司营业收入和净利润的变动关系。从图中，我们可以看出，在这三年的时间里，营业收入在增加，净利润在减少。净资产收益率在2010年最高，达到23.68%，但随后两年就大幅度降低，到1.34%。每股收益也大幅度下降，2013年降到0.05。 二．资产负债表分析 从图中，可以看出，2011至2012，公司的货币资金持续增长，且增长的速度较快，2013年却降低了。井底的原因是因为在报告期内，公司使用自有资金购买银行理财产品以及货币市场基金，以及用于资本性开支，带来货币资金期末余额较期初有所下降。 （二）应收账款分析 从表中可以看出2013年的应收账款大幅度的下降，主要原因是： 随着家电激励政策到期退出，公司加快收回相关财政补贴垫款，带来报告期末应收账款余额较期初减少 47.18%。 （三）资产运营能力分析 报告期内，公司加快代垫财政补贴款的收回，应收账款周转率提高；随着线上业务的较快发展，商品品类的不断丰富，包括在母婴、日用、化妆、百货、图书等品类拓展，销售网络覆盖范围也在进一步扩大， 但销售规模的扩大还需要此类业务的逐步专业化、提升成熟度，与此同时公司物流体系的建设有一定的滞 后，使得库存周转天数有所增加。随着公司物流布局的不断完善，运作能力的加强，销售规模提升，存货 周转能够加快；由于公司销售收入增长有所放缓，而公司自建店面、物流基地规模较快增长，使得流动资 产、总资产周转天数有所增加。公司将进一步加强资产运营指标的管理，合理规划，提高资产、资金效率。  （四）长期待摊费用 （五）负债结构分析 从表中，可以看到，在公司的负债结构中，很明显，绝对以流动负债为主导，占到了全部负债的80%以上，比重最大的为2011年，占到了96.96%。而非流动负债在公司的整个负债中占据的份额比较小，比重最大的为2013年的18.93%。一方面，可以反映公司的资金的流转相对较快，主要以短期的资金流动为主，没有太多的长期借款需要偿还，公司资金实力较强。 （六）短期借款费用变化 （七）偿债能力分析 三．现金流量表 （一）经营活动、投资活动、筹资活动分析 （二）现金流量表的构成分析 1、绝对额构成分析 2、2011至2013经营活动现金流量结构百分比分析 从图，可以从整体上观察到公司在近3年中在经营活动、投资活动以及筹资活动上现金流量的情况。分析来看，3年间，公司的经营活动产生的现金流量呈现出一个逐年递减的趋势；投资活动产生的现金流量则在3年间始终呈现负数，而且还逐年增加，说明公司整体上还是处于一个快速发展的阶段；筹资活动的现金流量均为正数，而且在2008最高。 具体分析来看，由于经营活动是公司最主动、最可以寄希望于维持公司经常性资金流转和扩大再生产的现金流量，因此其重要性不言而喻。表中的数据显示了该项现金流量呈现了一个明显的下降的态势，尤其是2013年，下降比较明显。 从表对现金流量表主要项目的绝对额构成分析来看，在公司的现金的流入和流出中，占绝对主导地位，也是作用最大的，便是经营活动产生的现金流量。与此相对的，公司的现金流出中，所占比重最大的，是经营活动的现金流出。 * 1.2011年公司把握市场变化趋势，加快二三级市场连锁网络布局，取得阶段性成果，线上业务迅速成长，公司实现营业收入较上年同期增长 24.35%。 2.2012年公司线下业务由于宏观调控政策的持续，家电激励政策退出等因素，增长受到一定影响，与此同时公司线上业务保持了较快增长态势。公司实现营业收入同比上年同期增长4.76%。 3.2013年，在外部市场复苏缓慢，家电消费激励政策退出情况下，公司积极践行云商发展模式，推行线上线下同价策略，持续优化店面网络结构，提升门店经营质量，通过一系列优化举措的实施，公司保持 了一定的可比门店增长速度，线上业务也稳步增长。2013年度公司实现营业总收入较去年同期增长7.05%。 （二）毛利率分析 从图中，我们可以清楚的看到，在2011-2013年三年间，公司的毛利率呈现一个上升的趋势，从2008年的15.41%上升到2010年的19.23%，这说明，从这3年来看，公司的毛利率水平在显著提高，公司在产品的生产和经营上也是有成效的。 从图上，可以看到，2011年公司综合毛利率同比增长 1.09 个百分点，主要原因为： （1）公司与供应商合作持续深化，并不断创新合作模式，高效整合零供资源。 （2）运营总部组建后，逐步整合店面零售、市场促销、店