融资融券业务交流讲稿.ppt

* * * 二〇一一年十二月 演示结构 一、业务开展情况 二、经验分享交流 三、业务存在问题 四、下步建议构想 * 一、业务开展情况（1/3） * 业务迅猛发展，市场认同度不断提高 融资融券余额快速提升，截至10月底达到336亿，日均增长2.24% 业务开展情况（2/3） * 2011年10月底： 海通融资融券余额近40亿，占比约12% 海通融资余额占11.2%，融券余额占42.5% 业务开展情况（3/3） * 2011年前10月： 海通融资交易量近32亿 海通融券交易量近10亿 各券商融资交易量均大于融券交易量 持续开展员工培训： 多形式业务宣传，普及业务知识 分阶段培训考核，提高业务水平 分层次业务指导，提升服务能力 一心两育，以点带面： 核心客户专业服务指导 投资者教育+潜在客户培育 客户选择至关重要： 发达地区客户可重点发展 关注客户风险意识及信用度 * 二、经验分享交流 * 多形式业务普及： 视频培训、分片区现场培训、制作下发宣传材料等 普及、宣传融资融券业务规则、流程等 分阶段培训考核： 借助交易所测试平台，考察专岗业务掌握程度 设计融资融券课件及考题，考核专岗业务水平 分层次业务指导： 对开展不力的营业部采用督导学习的方式，查漏补缺 对开展良好的营业部进行实地调研，经验分享 持续培训 * 核心客户专业服务指导： 以大客户为核心，将核心客户做大做强 掌握核心客户交易偏好、盈亏情况等，满足客户交易需求 投资者教育+潜在客户培育： 帮助客户树立正确的投资理念，充分理解融资融券内涵 强化客户风险意识，提升客户交易技巧 开展客户沙龙、座谈等交流培训活动，将业务知识融入至交易实例中 一心两育 * 重点开发发达地区： 客户需要达到一定的资产规模 具备较丰富的投资经验、较高的学历 关注客户风险意识： 关注和正确引导风险意识薄弱的客户 对信用记录不良的客户需重点把关 客户选择 机构客户偏少： 自然人客户占比99.68% 机构客户只占0.32% 持仓时间较短： 融资买入平均持仓时间≤3天的占比70.7% 融券卖出平均持仓时间≤3天的占比95.7% * 三、业务存在问题 希望明确特殊机构参与细则 建议详解存在分歧的业务规则 建议由券商灵活把握到期管理 加强投资者适当性管理 开发系列策略指导客户 * 四、下步建议构想 * 特殊机构包括： 基金：一般基金、一对多基金专户、一对一基金专户 资产管理计划：大集合、小集合、专户 信托计划 证券自营 望明确参与细节： 是否允许类似主体参与？ 三方存管VS银行托管 相关主体与托管银行的估值体系变更 特殊机构参与细则 * 《交易细则》规定：投资者卖出信用账户内融资买入尚未了结合约的证券所得款，须先偿还该投资者的融资欠款。 假设：投资者持有担保证券A、B、C各1000股，同时持有融资买入的证券A、B、C各1000股 情形1：投资者日间一笔卖出2000股A，所得款须先偿还融资买入A的欠款，剩余部分是否须偿还融资买入B或C的融资欠款？ 情形2：投资者日间先卖出一笔1000股A，如果所得款足以偿还融资买入A的欠款，那么投资者于同一日日间再卖出一笔1000股A，此时卖出所得款是否须偿还融资买入B或C的融资欠款？ 详解业务规则 * 到期情形： 客户实际使用资金或证券期限达到6个月 转融通推出后，有望推出固定期限合约，客户占用资金或证券额度的期限达到固定期限 望处理到期操作更为灵活： 对于客户到期不还的情形，建议增加以下两种方式： 平仓 收取违约金 客户到期管理 * 客户选择重要性日显突出： 除加强投资者教育外，投资者本身素质也很关键 严格筛选投资者，保证业务稳定开展 将适当的产品推荐给适当的客户： 融资融券具有杠杆和做空功能 市场创新产品层出不穷 了解客户→融资融券只适合资产规模大、风险意识强、信用良好、交易经验丰富的客户 投资者适当性管理 * 投资方式改变： 融资——增加杠杆收益、短期灵活配置 融券——做空收益、T+0交易 开发不同策略指导合适的投资者： 配对交易——适合短线交易的中小投资者 大宗交易套利——适合大资金投资者 多空组合——适合较大资金的专业投资者 与ETF结合做反向套利——专业投资者 开发策略指导客户 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *