财务管理学习要点.docVIP

第三章 财务分析 第一节：财务分析基础 一、财务分析的作用 二、财务分析的目的：债权人、投资者、管理层、审计师、政府部门 三、财务分析的内容：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析、财务趋势分析、财务综合分析 四、财务分析的方法: 比率分析法:构成比率、效率比率、相关比率 比较分析法：纵向比较分析法、横向比较分析法 五、财务分析的程序 六、财务分析的基础：资产负债表、利润表、现金流量表 第二节：财务能力分析 一、偿债能力分析： 1、短期偿债能力分析： 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产－存货)/流动负债 现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债 到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务本金+现金利息支出) 2、长期偿债能力分析： 资产负债率=负债总额/资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东/权益总额 产权比率＝负债总额/股东权益总额 有形净值债务率=负债总额/(股东权益总额－无形资产净值) 偿债保障比率=负债总额/经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用 现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税)现金利息支出 3、影响企业偿债能力的其他因素：或有负债、担保责任、租赁活动、可用的银行授信额度 二、营运能力分析 1、应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 2、存货周转率=销售成本/存货平均余额 3、流动资产周转率=销售收入流动资产/平均余额 4、固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值 5、总资产周转率=销售收入/资产平均总额 三、盈利能力分析 1、资产报酬率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额×100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额×100% 资产净利率=净利润/资产平均总额×100% 2、股东权益报酬率 =净利润/股东权益平均总额×100% 3、销售毛利率与销售净利率 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额×100%=(营业收入净额－营业成本)/营业收入净额×100% 销售净利率=净利润/营业收入净额×100% 4、成本费用利润率 =净利润/成本费用总额×100% 5、每股利润与每股现金流量 每股利润=(净利润－优先股股利)/发行在外的普通股平均股数 每股现金流量=(经营活动现金净流量－优先股股利)/发行在外的普通股平均股数 6、每股股利与股利支付率 每股股利=(现金股利总额－优先股股利)/发行在外的普通股股数 股利支付率=每股股利/每股利润×100% 7、每股净资产 =股东权益总额/发行在外的普通股股数 8、市盈率与市净率 市盈率=每股市价/每股利润 市净率=每股市价/每股净资产 第三节：财务趋势分析 第四节：财务综合分析 一、财务比率综合评分法 二、杜邦分析法： 第五章 长期筹资方式 第一节：长期筹资概述 一、长期筹资的意义： 1、概念 2、意义：由于生产经营活动的发展变化，往往需要追加筹资；稳定一定的供求关系并获得一定的投资收益；适时采取调整企业资本结构的策略，也需要及时地筹集资本。 二、长期筹资的动机: 1、扩张性筹资动机2、调整性筹资动机3、混合性筹资动机 三、长期筹资的原则: 1、合法性原则2、效益性原则3、合理性原则4、及时性原则 四、长期筹资的渠道: 1、政府财政资本2、银行信贷资本3、非银行金融机构资本4、其他法人资本5、民间资本6、企业内部资本7、国外和我国港澳台地区资本 五、长期筹资的类型; 1、内部筹资与外部筹资 2、直接筹资与间接筹资 3、股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资 第二节：股权性筹资 一、注册资本制度： 1、注册资本 2、注册资本制度的模式:法定资本制、授权资本制、折中资本制 二、投入资本筹资： 1、主体和属性：主体只能是非股份制企业，包括个人独资企业、个人合伙企业和国有独资公司。 2、种类 3、条件和要求: 主体条件、需要要求、消化要求。 4、程序：确定投入资本筹资的数量、选择投入资本筹资的具体形式、签署决定合同或协议等文件、取得资本来源 5、筹资非现金投资的估价：流动资产、固定资产、无形资产 6、投入资本筹资的优缺点 优点：提高企业的资信和借款能力；能尽快地形成生产经营能力；财务风险较低。 缺点：投入资本筹资通常资本成本较高；产权关系有时不够明晰，也不便于产权的交易。 三、发行普通股筹资： 1、股票的种类: 普通股和优先股;记名股票和无记名股票;有面额股票和无面额股票;国家股、法人股、个人股和外资股;始发股和新股;A股、B股、H股、N股等 2、股票发行的要求 3、股票发行的条件：公司的组织机构健全、运行良好 ；公司的盈