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财务管理学 经济管理系 李晓云 课程纲要 第一章 财务管理总论 第二章 财务管理的价值观念 第三章 财务分析 第四章 长期筹资概论 第五章 长期筹资方式 第六章 长期筹资决策 第七章 长期投资 前 言 思考：我们为什么要学财务管理？精通财务管理的好处有哪些？ 案 例 飞龙稀铝后期项目为何被叫停 在一期工程于2003年10月正式投产后，飞龙发展集团包头稀土铝业有限公司(以下简称飞龙稀铝)的大多数项目却因为资金链的收紧而暂时停止运作。这个工程的主人是李远征。 在飞龙稀铝工业园区中央的电解铝厂主厂房附属车间内，正在生产着一块块形状较扁的铝锭。 ◆ 财务管理的内容 ◆ 财务管理的目标 ◆ 财务管理的基本环节 ◆ 财务管理的环境 第一节 财务管理的内容 一、财务管理的概念 是指企业组织财务活动和处理企业与各方面的财务关系的一项经济管理工作。 二、财务管理对象 财务管理主要是资金管理，其对象是现金及其流转。财务管理也会涉及成本、收入和利润问题。从财务的观点来看， 三、企业财务活动  第二节 财务管理目标 一、概念 财务管理目标又称理财目标，是指企业通过组织财务活动，处理财务关系，所要达到的目标。 二、企业目标及其对财务管理的要求 1、生存目标及其对财务管理的要求 六、财务管理目标在利益相关者之间的冲突与协调 （一）、所有者与经营者之间的冲突与协调 经营者与所有者的主要矛盾就是经营者希望在提高企业价值和股东财富的同时，能更多地增加享受成本，而所有者和股东则希望以最小的享受成本支出带来更高的企业价值和股东财富。 为了解决所有者与经营者在实现理财目标上存在的矛盾，应当建立激励和制约这两种机制。 一、财务预测 1、概念 财务预测是根据财务活动的历史资料信息，考虑现实的要求和条件，运用科学的方法，对公司未来财务状况、发展趋势及其结果进行科学的预计和测算。 二、财务决策 1、概念 财务决策是财务人员在理财目标的总体要求下，根据财务预测所作出的多种设想和方案，进对体分析，从中选出最佳方案的过程。 四、财务控制 财务控制是指在财务管理过程中，以财务预算为依据，对财务活动如资金的收入、支出、占用、消耗进行日常的指导、协调、监督、和限制，以实现财务预算所规定的财务目标。 第四节 财务管理的环境 一、经济环境 ★ 经济政策 ★ 经济周期 ★ 通货膨胀与通货紧缩 ★ 市场竞争 二、金融环境 ★ 金融市场 ★ 金融工具 ★ 金融机构 ★ 利 息 率 （二）金融市场的组成 金融市场由主体、客体和市场参与人组成。主体是指银行和非银行金融机构，他们构成市场的主体，是连接筹资者和投资者的纽带。 （三）利息率 是衡量资金增值的基本单位，是资金的增值同投入的资金的价值比，也是资金使用权的价格。利率可以用下式表示： 　　 利率 = 纯利率 + 通货膨胀附加率 + 风险报酬率 三、法律环境 ▲ 企业组织的法律规范 ▲ 税务的法律规范 ▲ 财务法律规范 （一）企业组织的法律规范 企业组织必须依法成立。组建不同的企业，要依照不同的法律规范。按组织形式，可将企业分为独资企业、合伙企业和公司，它们分别要遵守《个人独资企业法》、《合伙企业法》和《公司法》等。这些法律规范既是企业的组织法，又是企业的行为法。 公司的最大优点是公司的所有者 —— 股东只承担有限责任，股东对公司债务的责任以其投资额为限。公司的另一个优点是比较容易筹集资金，通过发行股票、债券等可以迅速筹集到大量资金，这使公司比独资企业和合伙企业有更大发展的可能性。 从企业组织形式的变化可以看到：它是沿着从独资企业到合伙企业，一直到公司这样一条发展道路。这条道路经历了相当长的时间，这其中也有许多原因和背景，但是，有一点是肯定的：公司的产生和发展与企业发展所需要的资本如何得到满足，通过何种方式筹集资本这个问题密切相关。从某个侧面说，企业组织形式发展的轨迹是一条 “ 资金拉动 ” 型的路径。 （二）税务法律规范 任何企业都有法定的纳税义务。有关税收的立法分为三类：所得税的法规、流转税的法规、其他税收法规。 （三）财务法律规范 财务法律规范主要是企业财务通则和企业会计准则、企业会计制度。