2014银行信贷报告.docVIP

（1） 1993年 1992年 1991年 资产负债比率 58% 60% 66% 流动比率 1.51 1.45 1.38 速动比率 0.72 0.62 0.37 资产利润率 11.36% 10.22% 8.77% 应收账款周转天数 26.97 31.12 20.17 存货周转天数 55.45 56.31 73.14 销售利润率 3.97% 3.25% 3.02% 净资产利润率 17.91% 16.23% 15.21% （2）分析该企业的财务状况 工业企业 2010年 良好值 平均值 一、债务风险状况 资产负债率(%) 57.9 65.9 速动比率(%) 113.3 75 现金流动负债比率(%) 19.4 8.7 二、资产质量状况 应收账款周转率(次) 15.4 7.7 存货周转率(次) 9.9 4 流动资产周转率(次) 2.3 1.3 三、经营增长及收益状况 销售(营业)增长率(%) 22.7 17.2 净资产收益率(%) 9.4 5.1 图表 1 全国小型工业企业财务指标统计（2010年） 数据 类型 三年资本平均增长率 三年销售平均增长率 资产负债率 速动比率 现金流动负债比率 总资产报酬率 净资产收益率 优秀值 11.1 18.8 44.9 139.0 21.7 6.7 10.3 良好值 7.8 13.2 59.4 110.2 15.2 4.2 7.0 平均值 3.5 4.1 72.2 71.3 6.2 2.5 4.2 较低值 -7.3 -11.2 84.2 47.4 -5.5 -2.0 -2.8 较差值 -17.0 -20.9 95.9 28.8 -12.6 -6.6 -11.5 图表 2 由于缺乏1991至1993年的国外财务数据指标，我们借用国内2010年小型工业企业财务指标统计，以此来作为财务指标的标的物来对弗莱尔公司的财务状况进行分析。 盈利能力分析：用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。净资产收益率又称为股东收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，泳衣衡量公司运用资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。从净资产收益率我们可以看出，企业的净资产收益率以我国2010年全国小型工业企业财务指标的标准，为优秀值。三年平均高于16%。净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,用以衡量公司运用自有资本的效率。公司的净资产高，说明公司实力雄厚；收益率说明公司盈利能力强。 偿债能力分析：变现能力是企业产生现金的能力，他取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。从流动比率和速动比率指标分析我们可以看出1991年至1993年，弗莱尔公司的流动比率和速动比率普遍偏低，且都远远小于行业平均值。说明企业变现能力不是很强，从偿还负债角度来看，短期偿还负债能力不是很强。有必要储备多一点的流动资产和货币资金，防止企业短期资金链断裂所带来的风险。 资产负债率反应债权人所提供的资本占全部资本的比例。弗莱尔公司的负债率处于行业平均水平和良好水平之间，说明弗莱尔公司对发展前途比较有信心，利用债权人进行经营活动的能力比较强。 营运能力分析：指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。和2010年我国行业指标对比后可知，弗莱尔公司的存货周转率和应收装款周转率都高于行业平均水平，表明该公司今年的营运能力水平有较大幅度的提升。说明企业资产的利用效率很好，企业的管理水平很高。 （3）结合非财务因素分析，说明该企业的信用状况 非财务因素方面，我们主要从企业基本素质和外部环境这两个个方面来进行考察。首先，我们将企业基本素质和外部环境定为一级指标，下列分为股东背景、人员素质、管理水平、合规记录、社会责任、宏观环境、行业环境。 一级指标 二级指标 三级指标 企业基本素质 股东背景 连续经营年限 主要股东类型及规模 注册资本 人员素质 领导者素质 管理人员素质 从业人员素质 管理水平 营销管理 运营管理 财务管理 合规记录 工商年检 税务纪录 社保记录 质监记录 安监记录 海关记录 社会责任 环保记录 慈善捐赠情况 外部环境 宏观环境 宏观经济政