投资项目可行分析-第六章 财务评价.pptVIP

第六章 项目财务评价与案例分析 本章主要内容 第一节 资金的时间价值 第二节 财务评价指标 第二节 项目财务评价 财务基础报表编制 财务报表编制 损益表 资产负债表 资金来源与运用表 现金流量表 财务效果评价 盈利能力评价 清偿能力评价 财务结构与风险 资金时间价值的含义 资金时间价值大小的影响因素 名义利率与实际利率 单利、复利 资金等值计算 一、资金时间价值的含义 指资金随着时间的推移而形成的增值。表现为同一数量的资金在不同时点上具有不同的价值。 资金时间价值的基本表现形式 ——利息 二、资金时间价值大小的影响因素 资金的使用时间 资金数量的大小 资金投入和回收的特点 资金的周转速度 与资金的筹集和使用有关的价值率指标 存款利率 贷款利率 投资收益率等 三、名义利率(Normal Interest)与实际利率(Effective Interest) 例：某银行公布的年利率为12%，按月计息，本金100万元，实际利率多少？ 解：月利率=12%/12=1% 单利计息一年后的本利和： F=100 ? （1+1% ? 12）=112（万元） 复利计息一年后的本利和： F=100 ? （1+1%）12=112.682(