第10章 金融互换交易机制及定价幻灯片.pptVIP

? 2001 Prentice Hall Business Publishing Financial Accounting, 4/e Harrison and Horngren 7-* 该27.5%的连续复利对应的每半年计一次复利的利率为R，则：e0.275=(1+0.5R)2解得R=29.48%，所以15个月期的远期利率协议价值为： 0.5×1000×(0.08-0. 2948)×e-0.20×1.25= － 83.64（万元） 所以对该公司而言，互换价值就是这三份远期利率协议价值之和： －9.70 － 45.97 － 83.64= － 139.31（万元） ? 2001 Prentice Hall Business Publishing Financial Accounting, 4/e Harrison and Horngren 7-* 3.假设甲公司的信用评级为AAA，乙公司的信用评级为BBB，它们都想要筹集3年期5000万美元的资金，并且都是每半年支付一次利息。它们各自的筹资成本比较如下： 甲公司 乙公司 固定利率筹资成本