财务管理-本-cpa5研讨.ppt

五 营运资本管理 14 营运资本投资 15 营运资本筹资 14 营运资本投资 14.1 营运资本投资政策 14.2 现金和有价证券 14.3 应收账款 14.4 存货 14.1 营运资本投资政策 营运资本的有关概念 营运资本 营运资本投资管理 流动资产投资与企业价值 影响流动资产投资需求的因素 相关成本分析 流动资产投资政策类型 14.1 营运资本投资政策 营运资本——投入到日常生产经营活动（营业活动）的资本14.1 营运资本投资政策 营运资本投资管理 营运资本投资政策 如何确定流动资产投资的相对规模 流动资产/收入比率=流动资产/销售收入=1元销售占用流动资产 营运资本日常管理 流动资产投资政策的执行过程 现金管理、存货管理和应收账款管理 14.1 营运资本投资政策 流动资产投资与企业价值 14.1 营运资本投资政策 影响流动资产投资需求的因素 需求来自于现金、有价证券、存货和应收账款，预付账款 需求取决于流动资产周转水平 总流动资产投资=流动资产周转天数×每日成本流转额=流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率 14.1 营运资本投资政策 相关成本 14.1 营运资本投资政策 14.1 营运资本投资政策 14.2 现金和有价证券 现金管理的目标 现金收支管理 最佳现金持有量 成本分析模式 存货模式 随机模式 14.2 现金和有价证券 现金 可立即投入流动的交换媒介，