财务管理07章研讨.ppt

主要内容 短期负债筹资——流动负债 短期银行借款 商业信用 短期融资券 长期负债筹资 长期借款 发行企业债券 融资租赁 第一节 短期负债筹资 一、短期银行借款 （一）无担保贷款——信用借款 信用额度（信贷限额） 周转信贷协定：实际费用由利息和承诺费组成承诺费＝未使用的贷款限额×承诺费率 补偿性余额：银行要求企业在银行保持实际借款额一定比例的存款额 借款实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比率） 应借资金＝实际需要资金/（1－补偿性余额比率） 某企业按年利率4.5%从银行借入款项200万元，银行要求企业按贷款的10%保留补偿性余额，则该借款的实际年利率为（ ） A.4.95%B.5% 　C.5.5% 　D.9.5% 解析：实际年利率=4.5%/(1-10%)=5% （二）有担保贷款 担保的方式：可参考《担保法》保证（自然人或法人）抵押（不动产：长期资金来源）质押（动产或权利：短期资金来源）留置定金 注意：获得的贷款额≠抵押资产价值。如我国商业银行一般规定不得超过抵押物变现值的70% （三）票据贴现：也是一种抵押贷款 短期融资券的发行人为符合条件的企业法人 发行对象为全国银行间债券市场的机构投资人，包括商业银行、保险公司、基金管理公司和证券公司及其他非银行金融机构 发行价格以市场为基础，主要受到央行票据利率、主承销商议价能力、企业信用评级水平、企业规模大小等影