第六章营运资本管理[37p].pptVIP

本章着重介绍现金与现金等价物、应收帐款和存货管理的内容及决策方法。 第一节 营运资本管理概述 一、概念 狭义的概念：营运资本是指企业的流动资产与流动负债之差。 二、管理目标 是维持企业资产适度流动性、实现企业收益最大化。 三、营运资本政策 1.持有政策：衡量收益和风险的均衡 2.筹集政策：流动资产与流动负债匹配 上面两个方面都有三个政策类型 1）稳健型 2）激进型 3）适中型 四、流动资产的概念和组合 它是企业生产经营过程中短期置存的资产。包括货币资金、应收款项、存货、短期投资。 五、流动资产的特点 1.流动资产占有形态具有变动性 2.流动资产占有数量具有波动性 3.流动资产循环与生产经营具有一致性 一、现金持有的动机与内容 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票、短期有价证券等。 （一）现金的持有动机 1.交易动机 2.预防动机 3.投机动机 企业必须合理确定现金持有量，使现金收支不但在数量上，而且在时间上相互衔接。以便在保证企业经营活动所需现金的同时，尽量减少企业闲置的现金数量，提高资金收益率。 （二）现金的