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期货实战分析 李宏涛 2010年7月13日 内容提要 一、期货交易注意事项 期货投资与股票投资的比较 注意事项 1、持仓及变化 买入开仓，卖出开仓，仓量增加---双开+2 买入开仓，卖出平仓，仓量不变---多换0 买入平仓，卖出开仓，仓量不变---空换0 买入平仓，卖出平仓，仓量减少---双平-2 多开，多平 空开，空平 1、持仓及变化 1、持仓及变化 2、价仓量三者关系 股票：价格，交易量 期货：价格，交易量，持仓量 价格上涨，交易量增加，持仓上升，走强 价格上涨，交易量减少，持仓下降，走弱 价格下跌，交易量增加，持仓上升，走弱 价格下跌，交易量减少，持仓下降，走强 2、价仓量三者关系 3、结算价 股票：收盘价 期货：结算价（平均价格）股指期货交割结算价 利用结算价：尾盘交易价跟结算价价差很大时，选择平仓，或者留点反向单。 3、结算价 3、结算价 3、结算价 4、隔夜仓和外盘电子盘 隔夜仓，风险大：次日开盘跳空，在于商品的定价权问题。 有色金属、贵金属：伦敦 农产品、能源：美国 天胶：日本 外盘电子盘和国内期货市场相互影响 4、隔夜仓和外盘电子盘 5、不同交割月份合约 二、期货交易法则 1、净指令流 我们关注的是：净指令流不停变动时价格所受到的压力。 交易价格的涨落是买卖失衡状态造成的。 在零和市场里，只有和指令流保持同一方向才能持续获利。 指令流在哪里？