第九章 货供给理论(新).pptVIP

第九章 货币供给 1 ．掌握并理解存款货币创造的简化模型和复杂模型 2 ．熟悉货币供给的运行机制，掌握商业银行的存款创造机制和条件，现代银行制度下的货币供给模型。 3．理解中央银行资产行为与货币供应量形成之间的关系； 4．明确存款货币创造、现金投放与商业银行贷款的关系； 5．了解中央银行实施货币调控的工具和机制； 6．理解货币供给内(外)生性的概念及其货币政策含义。 第一节 商业银行存款货币创造原理 一、存款货币创造概述 存款货币，通常指的是可以通过签发支票方式向第三方能够实施转账支付的活期存款。有时候，存款货币的概念被扩大化了，定期存款等其它银行存款也被包括其中。 商业银行的可用资金定义为：商业银行随时可以用于发放贷款、兑现客户提款以及应付同业清算款项的资金，它通常包括随时可用的库存现金和存放中央银行款项。 经济生活中居于货币供给量主体部分的存款货币，是由商业银行创造提供的，因而，商业银行也有存款货币银行的别称。但是，根据国际货币基金组织对金融机构的分类，通常把接受活期存款，并能够创造存款货币的所有金融机构，都称之为存款货币银行。 二、存款货币创造的模型 （一）简化的存款货币创造模型 1．假设条件 （1）部分准备金制度，商业银行不留任何超额准备金 （2）现实经济中没有现金流通 （3）假定商业银行的存款全部为活期存款，没有定期存款 根据上述创造原理，我们就得到存款创造的一般公式： ?Dd =?R×1/rd 可见1/rd便是存款创造乘数。 K= ?Dd/?R 存款创造乘数实际上是商业银行体系新增存款与新增可用资金的比值 四、存款创造的制约因素 1、现金漏出的影响 现金漏损是指客户从银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统。 现金漏损与存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率，我们用c表示 。 存在现金漏损的情况下，存款创造如下： 这样我们就得到在现金漏损情况下存款创造的一般公式： ? D＝ ?R×1/(rd+c) 可见1/(rd+c)便是存款创造倍数。 2、超额准备金率的影响 为应付客户突然提款或票据清算用的准备金就称为超额准备金。 这种保留超额准备金额占活期存款的比率，叫超额准备金率，我们用e来表示。 存在超额准备金情况下的存款创造过程如下： 这样我们就得到在现金漏损及超额准备金情况下的存款创造的一般公式： ? D＝ ? R×1 /(rd+c+e) 可见1 /(rd+c+e)便是存款创造倍数 3、支票存款向非交易存款转化的影响 当客户为获得较多的利息，他们常常会将一部分支票存款转化为非交易性存款。 我们将转化比率用t表示，非交易存款准备金率用rt表示。 在存在转化的情况下，存款创造过程如下： 这样我们就得到在现金漏损、超额准备金和支票存款转化为非交易性存款情况下的存款创造的一般公式： ?D＝?R× 1 /(rd+c+e+t×rt) 可见， 1 /(rd+c+e+t×rt) 便是存款创造倍数。 例题3： 假设 商业银行体系的现金漏损率C=25% 定期存款与活期存款的比率t=300% 定期存款的法定存款准备率rt=2% 活期存款的法定存款准备率rd=5% 超额准备率为e=4% 当有一笔1000万元的现金由客户存入某一家商业银行后,商业银行体系由此而展开存款货币创造过程，整个商业银行体系最终新创造的存款货币、定期存款分别是多少？ 解： 活期存款货币的数量： 定期存款的数量： 三、多倍消减（紧缩）存款的过程 如果 （1）储户从银行系统中提取一笔现金 （2）商业银行归还中央银行款项 （3）商行向央行卖出有价证券 则银行系统中就会出现与存款创造过程恰好相反的逆过程——存款货币消减过程，此时银行的存款货币、定期存款均会减少，减少的数量同样可以依据以上式子得到。 第二节 现代银行制度下货币供给模型 一、从存款货币创造模型到货币供给模型 二、现代银行制度下的货币供给模型 三、影响货币供给因素的进一步分析 存款货币创造模型不足 第一、它仅阐述的是存款货币 是如何决定的，而流通中的现金C —任何口径的货币供给指标中最基本的组成部分，并没有涉及，因此，这个模型还不是一个完整的货币供给模型； 第二、存款货币赖以创造（消减）的基础，即流进（流出）商业银行体系的量 （或 ），由外在于商业银行的因素决定，作为存款货币创造者的商业银行并不能对其控制； 第三、直接影响存款货币创造乘数k 的两个重要因素，即活期存款和定期存款的法定存款准备率，也是外在于商业银行体系而决定的。 一、从存款货币创造模型到货币