专题一EVA汇编.ppt

EVA奖金库建立 对于经营者的奖金，采用延期支付方式，以激励经营者从公司的长期发展来规划企业的发展计划，避免即期支付引发的经营者行为短期化倾向。所以，每个经营期间以EVA为基准计算的奖金应采取当期支付与延期支付相结合的办法。 公司设立专门的账号来处理奖金。奖金额将被存入奖金库，奖金的发放额是依据奖金库的累计奖金余额确定的，而不是依据当年的奖金数额确定的。 通常，奖金库的支付规定是：如果累计奖金额（当年奖金额+奖金库余额）为正数，则进行奖金分配，奖金发放额上限为目标奖金额加上累计奖金额超过目标奖金部分的1/3。当累计奖金额为负时，则不进行奖金分配。 下表说明了EVA奖金计划的实施过程。 EVA奖金计划奖金额=100万元+2%（ΔEVA-5000万元）；第0年的EVA为-30000万元。 项目 第1年 第2年 第3年 EVA -15000 -20000 -5000 ΔEVA 15000 -5000 15000 EI 5000 5000 5000 ΔEVA-EI 10000 -10000 10000 目标奖金 100 100 100 y% 2% 2% 2% 当年奖金额 300 -100 300 累计奖金额 300 33 300 当年奖金发放额 167 33 167 奖金库余额 133 0 133 纲要 一、国资委业绩考核发展阶段 二、EVA与传统会计指标的联系与区别 三、基于EVA的激励机制 四、中石化EVA考核方案解读 五、案例分析 中国石油化工集团公司EVA考核方案解读 EVA的计算 EVA=税后净营业利润（NOPAT）-资本成本 NOPAT=净利润+少数股东损益+财务费用（1-所得税率） 资本成本=调整后资本*平均资本成本率 调整后资本=平均所有者权益+平均少数股东权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程 平均无息流动负债=平均流动负债合计-平均短期借款-平均1年内到期的长期负债 △EVA=当年EVA-上年EVA 平均资本成本率由集团公司根据国资委相关要求统一核定 考核权重 上市单位权重0.3，非上市权重0.2 上市单位不再考核ROCE，非上市单位的利润指标权重下调0.2 EVA不再作为直属单位领导班子年度绩效考核加分因素 考核计分方法 EVA考核得分=Keva aeva×100 Keva的确定 以1为基数 EVA0，则加0.05；EVA0,扣0.05 △EVA0，则加0.1，否则扣0.1 △EVA5000万，且△EVA上年EVA的50%时，加0.2 连续3年EVA平均水平在板块内排名高于上年的加0.1，否则扣0.1 上市油田、炼化、销售板块，EVA排在前（后）2位、6位、4位的企业不考虑排名变化情况，直接加（扣）0.1 排名分别提前（退后）2位、6位、4位的，另加（扣）0.05 新建投资项目EVA考核 新建项目需要进行EVA分析 不予立项 未开展EVA分析 预计年度投资回报率低于国资委核定的集团资本成本率 项目选择：EVA高的 新建投资项目资本成本的计算 有新建投资项目的单位，自项目投产之日起3个年度内，资本成本的计算方法： 资本成本=新投产项目资本成本+扣除新投产项目后资本成本 新投产项目资本成本=∑新投产项目占用资本×集团公司规定的项目投资回报率 扣除新投产项目后资本成本=扣除新投产项目占用资本后资本×平均资本成本率 总部机关有关部门的EVA考核 集团公司近3年内所有已投产新建项目实现EVA情况，纳入总部投资计划部门各年度部门重大目标考核 各板块年度EVA实现情况和改善情况，纳入事业部（管理部）部门年度重大目标，所占权重不低于本部门总分值的20% 如何提高EVA 注重投资决策的可行性研究，把资本成本率纳入决策考虑范围 提升现有资本使用效率，优化流程，改善产品结构，减少存货和应收帐款。 处置不良资产，及时退出非核心主业、长期回报过低的业务； 优化资本结构，有效使用财务杠杆，降低资本成本 EVA业绩考核的模式选择 第一代：将EVA视为利润指标的转化，调整项是固定的 第二代：EVA会计调整项是变动的 第三代：基于EVA的管控体系，即从高层到运营层，将EVA指标逐层分解，建立基于EVA的管理控制体系 纲要 一、国资委业绩考核发展阶段 二、EVA与传统会计指标的联系与区别 三、基于EVA的激励机制 四、中石化EVA考核方案解读 五、案例分析 案例：TCL以战略为导向的EVA激励模式 TCL创办于1981年，国内市场份额为20％，2003年，集团营业收入达人民币282亿元，净利润5.7亿。 2004年，TCL酝酿很久的阿波罗计划终成正果，经过吸收合并和换股，集团公司在国内A股整体上市。上市后，TCL为了贯彻建立世界级企业竞争力的战略，在KPI考核体系的设计上，尝试建立基于EVA的KPI的考核体