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金融基础 刘赛红湖南商学院财政金融学院 教授、博士、副院长 理财规划师、理财规划师评审专家 746297547（QQ） 学习目的:通过这一部分的学习，要求考生能掌握金融学科的基础理论，了解国内外金融市场的基本结构和运作规律，理解金融政策与金融监管体制，并能根据宏观经济环境和金融政策导向，学会把握金融市场的发展变化情况，为具体的理财规划提供知识基础。 第一节 货币与信用 第一单元 货币 一、货币的定义与形式 货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，是价值尺度和流通手段的统一。 其职能包括：价值尺度、交换媒介、 储藏手段、延期支付或将来支付的标准（支付手段） 货币应该具备五个基本特性：价值稳定性；普遍接受性；分割性；易于辨认与携带；供应有弹性。 货币的分类： 1、 实质货币：包括实物货币和金属货币 2、代表实质货币：银票、银行券，可兑现(可兑换成金属货币) 3、信用货币：指在信用基础上发行的，并在流通中发挥货币职能的信用凭证。 主要形式有：纸币、劣金属铸币及辅币、使用支票的活期存款。 除支票外，凡是可以将活期存款转变为支付手段的工具都可以被视为存款货币，如银行卡、借记卡。 存款货币作为主要的货币形态，具有以下优点： （1）方便迅速；（2）支票凭签字印签签发，不易仿造；（3）按支付额划帐支出，不需找零和清点；（4）可以较好地控制“空头支票”和利用支票的欺诈行为；（5）银行存款以支票的方式被货币化，增加了支付手段，有利于减少银行对现金的需求，方便了大额交易的进行，促进了流通和分工的发展。 4、准货币：包括定期存款、短期政府债券、人寿保险单、外币存款、外汇信托资金、外币定期存单、股票、长期债券、黄金等 货币形式与特征详见P212－213 二、货币的层次与持有现金货币的动机 （一）货币层次划分的标准、意义 标准：按流动性大小划分 意义：有助于中央银行分别了解不同货币领域的问题，采取不同的措施加以控制。 （二）我国货币层次的划分 P214 M0、M1、M2、M3 （三）狭义货币（MI）与广义货币(M2) （四）流动性 金融市场的流动性：指在几乎不影响价格的情况下迅速达成大宗交易的能力； 商业银行的流动性：指银行为资产的增加而融资及在债务到期时履约的能力； 银行体系的流动性：即存款性金融机构在中央银行的存款，主要包括法定准备金和超额准备金； 整个宏观经济体系的流动性：指在经济体系中货币的投放量的多少。 三个层面的内函（从小到大）：中央银行面对的流动性、银行体系的流动性、金融体系的流动性。 我国一般就是指银行体系的流动性 三、货币的价值 （一）对内币值——货币的国内价值 通常用货币购买力来衡量，即单位货币购买一定价格的商品和劳务的能力。 货币购买力与物价水平呈负相关关系。 货币购买力指数＝1/居民消费价格指数 （二）对外币值—货币的国际价值 主要通过该国汇率水平来衡量 对外价值与对内价值互为基础、互相传导、互相影响，货币的对内价值是对外价值的基础。 如国内的通货膨胀很快会传导到汇率上，并表现为对外贬值。 货币高估与货币低估 四、货币本位制度 （一）货币本位制度，是指国家以法律形式确定其本位币的价值，赋予其在市场上强制流通的能力，并将本位币作为商品、劳务交换、债权债务清偿及会计核算的计量单位的一种货币制度安排。 （二）货币制度的构成要素 1、规定货币材料 2、规定货币单位 3、对于各种通货（纸币和铸币）的铸造、发行及流通程序的确定。 货币制度的核心是货币的标准和计量单位，即所谓的货币本位。 特点：本位币具有无限法偿性；是一切交易行为最后的支付工具。 自由本位制度：以纸币为币材，其价值由法律所赋予，不与一定金属保持比价关系。 （三）金属本位制 1、金本位制：经历了金币本位、金块本位和金汇兑本位。 2、银本位制： 废止的原因：（1）不便于大宗交易；（2）白银价值不稳定 3、金银复本位制：以金、银铸币，同时作为本位币的制度。 （1）平行本位制：金币、银币的比价完全由市场价格决定的金银复本位制 （2）双本位制：金币、银币比价由政府规定的金银复本位制。 格雷欣法则：它是指货币流通中一种货币排挤另一种货币的现象。在双本位制下，两种通货同时流通时，实际价值高于名义价值的货币必然会被熔化、输出或贮藏而退出流通界，而实际价值低于名义价值的货币就会充斥市场。 （四）不兑现的纸币本位制