招股说明书制作方式汇编.ppt

招股说明书的制作技巧 徐鸣镝 二00五年十二月 发行审核制度变迁招股说明书是股票发行过程中最重要的文件之一，是指股票发行人在发行股票前，根据法定程序与格式制作并公布的有关发行人的一切与本次股票发行有关的财务、法律等材料向社会公众给予披露，以供投资人对是否购买股票以及购买份额作出独立判断和决定的公开文件。使用对象预审员：按照核准制的要求进行预审，提出预审意见发审委：根据预审意见和分析判断，做出是否核准的意见投资者：根据公司现状及发展前景，做出是否投资及投资额度的判断招股说明书的总体要求：切忌八股文言简意赅删繁就简有理有据充分披露 风险因素及特别风险提示部分 风险因素切合公司实际 对策适当、可行，忌空对空 特别风险提示反映了公司面临的现实或可能的 重大问题例如：汇率风险、WTO的风险本节要求是充分披露，贴近公司预审员、发审委、投资者都重视业务和技术部分、业务发展目标部分 以前不太重视，现在成为判断公司成长性的主要章节 最能出彩的地方，好的行文流水，差的形同八股，不是简单数据和专业术语的堆砌，而是通俗易懂，能够引起投资者的兴趣和投资欲望 行业前景、公司在行业中地位、占有率、竞争优势及劣势等要求通俗易懂，言之成理 投资者最关注同业竞争和关联交易部分 禁同业竞争（控股股东或实际控制人），对部分行业和公司如何表述是关键， 忌关联交易，特别是产供销系统、关联任职 是预审员、