外资股东持情况.docVIP

A股上市公司外资股东持股情况调查及其外汇管理思考 国家外汇管理局深圳市分局副局长 郑薇 发表于：《深圳金融》2010年第3期 2009年9月，人民银行发布了《关于A股上市公司外资股东减持股份及分红所涉账户开立与外汇管理有关问题的通知》，进一步规范了A股上市公司外资持股外汇管理，受到上市公司及其外资股东、银行与证券公司的欢迎。 为了解外资股份变动对外汇收支的影响及政策执行情况，近期我们对深圳A股上市公司外资股东持股情况进行了调查，较为全面地反映了外资股东实际需求及外汇管理问题，有针对性地提出了一些政策建议。 一、深圳A股上市公司外资股东持股情况及特点 据调查，深圳A股上市公司88家，其中外资股东（QFII除外）持有A股的上市公司17家，占19.3%，占全国外资股东持股上市公司总数的10.6%；17家上市公司总股本418.4亿股，其外资股东共25家，累计持有A股25.77亿股，占总股本的6.2%。到2009年8月末，外资股东减少至22家，持股数量减少至24.3亿股，占总股本比例下降至5.8%。按照2009年9月末收盘价计算，外资股东持有深圳A股上市公司股份市值261.25亿元人民币，约占所有A股上市公司外资股份市值的 8.6%。总的来看，外资持股A股上市公司有以下几个特点： 一是外资持股上市公司大多数为制造型企业。17家上市公司中，10家公司为制造型企业，分别从事计算机、通信设备、家用电器、洁具用品、体育用品、电力设备、包装印刷、保健药品等生产，大部分都是行业排头兵，有较高的市场占有率。其中中集集团、中兴通讯、长城开发等公司产品销量名列世界前茅；康佳集团占居国内家电市场第一位；成霖洁具、信隆实业等中小企业产品远销海外市场，跻身世界前列。除生产制造型企业外，怡亚通创新商业模式，成为国内最大供应链服务公司，另外还有少数银行、房地产、酒店企业。 二是外资持股上市公司较好地抵御了金融危机冲击。受全球金融危机影响，2008年17家上市公司净利润267.19亿元人民币，比上年下降14%。只有康佳集团、中兴通讯、信隆实业、劲嘉股份表现坚挺，通过苦练内功，转移战略，业绩仍保持一定增幅。其他公司都受到不同程度影响，业绩出现下滑。赛格三星在这次危机中，同时面临产品更新换代的不利形势，CRT市场需求逐年萎缩，销售收入下滑80%，2009年前8个月亏损14.48亿元，不得不终止生产CRT产品。 尽管如此，大多数公司采取不同措施抵制危机冲击，减少经济损失。2009年上半年，17家上市公司获得净利润116.57亿元人民币，除赛格三星外，只有两家公司亏损，较好地度过了难关。6月末17家上市公司总资产达到26841.5亿元人民币，净资产达到1566.54亿元人民币。 三是外资股东具有地区来源集中、自身业务单一、持股比例较高等特点。25家外资股东中，15家香港公司，占60%，其余分别为英属维尔京群岛公司4家，美国和毛里求斯公司各2家，马来西亚和萨摩亚公司各1家。外资股东大部分从事投资业务，其中14家外资股东无其他业务，占56%，5家同时兼顾商业贸易。此外，贸易和生产型公司各3家。这些外资股东大部分为上市公司发起人，达17家，占68%，另外8家通过并购取得股份，其中2家为海外投资基金或风险投资基金。外资持股比例普遍较高，15家外资股东持股比例超过10%，其中12家达到15%以上，最高比例达到62.6%。目前外资股东控股的上市公司9家，占 53%。 二、外资股东持股意愿及其对外汇收支的影响 调查显示，截止2009年8月，外资股东减持深圳A股上市公司股份 1.47亿股，其中金地集团、中兴通讯、康佳集团外资A股股份已全部减持，共7205万股；长城开发、成霖洁具外资股东分别减持4389万股和1015万股。从现有外资股东持股意愿来看，7家外资股东有意在下一阶段减持或继续减持股份，11家外资股东明确不减持股份，其中2家希望回购已减持股份，1家希望增持股份。 从目前情况来看，外资股东持股对外汇收支的影响主要体现在减持方面，但影响有限。首先，已减持股份所得资金规模不大，截止 2009年8月，减持并经外汇局深圳分局核准汇出资金9.37亿元人民币，占2008年深圳涉外支出总额的0.1%；滞留境内的减持所得资金约16.39 亿元人民币，占2008年深圳涉外支出总额的0.2%。 其次，从调查反映有意减持或继续减持的7家外资股东来看，按照10月15日收盘价计算，减持所得资金规模为132.55亿元人民币；按照上市公司近3年最高价格计算，全部减持所得资金规模为333.97亿元人民币，分别占2008年深圳涉外支出总额的1.7%、4.3%。 从极端情形来看，2011年上半年，所有外资股东所持