杨k郊红：创业板财务审核.doc

杨郊红：创业板财务审核 1、周期正常四个月，影响审核进度的几个重要事项：（1）带线索的举报都要求进行核查（目前举报主要涉及来自竞争对手的专利举报；财务信息举报）；（2）一定要认真回答反馈意见的问题，很多都是可能被举报的问题。（3）集中申报时存在排队见面会的问题. 2、规模大小不是问题，关键是要符合行业定位。 3、关注成长性，同时财务操纵和利润造假现象仍然存在。 二、创业板公司特点 1、整体上体现出良好的成长性； 2、创新性较强，业务模式较新； 3、科技含量高，无形资产占比大；【无形资产占净资产的比例不作为一个发行条件】 4、公司规模较小，培育的时间较短； 5、公司风险总体可控； 6、强调公司IPO信息披露质量：①风险性信息披露的准确性，明确风险点（如季节性特点）；能够量化的就要量化。②突出公司的特有特点和风险；③风险因素的语言和表述应该规范；不允许以对策再来淡化风险，风险就是风险。 三、是否符合IPO中的财务审核条件 1、主要经营一种业务的判断 指的是一个类别的业务，不用以最终的产品来判断，同一类的业务或相关联相近的集成业务：①与发行人相关或上下游业务；②源自同一核心技术或原材料业务；③或者面对同一销售客户或者同一原材料供应商的业务；④一个公司在发展过程中自然生长的业务，有合理的商业逻辑的业务；若完全没有关系，则辅业的几个指标不能超过30%。 2、关注成长性――这是与主板最大的不同 分析成长的类型。成长的原因是什么，市场及收入提升？成本费用控制？产品结构变化？审核中，一般根据公司反映出来的成长性来判断是否要补中报，一般过季就要求提供未经审计的财务数据（如5月提供3月数，7月提供6月数），根据财务数据判断经营情况，安排审核进度。 3、关注是否具有持续盈利能力 行业变化导致撤材料。2009年7月至今共上报创业板项目550家左右，名义通过率86%，实际通过率（考虑到撤回材料项目）仅70%。部分企业撤材料，部分企业被否，关注最近的财务数据。 3、关注是否存在税收优惠依赖 若依法纳税且所享受的税收优惠均符合国家税收法律法规的，审核中不管金额、比例大小均不认定为税收优惠依赖，比如软件企业的相关税收优惠可能达30－50%，这是整个软件行业存在的基础。出口企业的税收优惠常变，要关注税收优惠的稳定性、持续性。 4、股份支付 杨郊红原话：创业板一直在执行股份支付准则，只不过目前为止还没有符合该条件的案例。会保持一定程度的政策延续性。最近有个案例，实施了管理层股份转让，但管理层年薪最高1.8万元，会里认为过于离谱，是否将工资都计入了股份里，已经反馈，要求说明，不排除要求按照股份支付处理。 5、关注重大偿债风险、重大或有事项（举报、诉讼、专利纠纷等） 6、关注是否具备财务独立性：关联交易是否显失公允。 7、股份支付：股份支付准则从来都是适用的，但目前创业板尚未出现需适用股份支付准则的案例，不能使股份支付成为操纵利润、制造成长性的工具。 二、财务报表编制是否符合企业会计准则 1、关注收入确认 （1）基本要求 ①根据具体的业务形态，说明收入确认的时点。 ②收入确认是理解企业会计政策的基础，应与会计师充分沟通收入确认是否合理、能否反映经济实质。例如：完工百分比法是否合适、是否合理？商品销售、商品销售与劳务服务无法区分开的，不能适用完工百分比法。 ③关注利用跨期收入确认平滑业绩的情形。 ④关注异常技术服务收入的确认。 ⑤创业板最小的净利润为1800万元，2000万元、2100万元净利润的项目一大堆，盈利规模大小不是问题，关键是业绩真实、信息披露到位。千万别操纵利润、虚构收入、业绩造假，对此零容忍。真实性是财务审核的核心。 （2）全额法/净额法确认收入 ①全额法按照收到的总金额确认收入；净额法将代收付给第三方的金额剔除，只确认归属于发行人的部分收入。 ②是否能够反映业务的经济实质，是否与合同规定的权利义务一致；净额法确认是否影响财务信息的完整性（机票代理公司只是吃差价，那么就可以用净额法；有的企业净额法把很多成本剪除了，那么就会导致毛利率极高，就不合适） （3）完工百分比法 ①难点是比例怎么确定；比例略有差异就会对发行人经营成果有重大影响； ②应取得发包方确认、第三方验收等外部证据来证明期末进度的准确性 ③解释完工进度与外部证据比例差异要合理可信，需要相互验证。 （3）初验/终验确认收入 ①根据合同约定、初验和终验报告的内容等因素，确认初验和终验应确认的收入比例； ②是否在产品交付时即确认收入； ③是否符合行业惯例； ④是否在报告期内保持一致。 （4）提供劳务和提供商品不能分开 ①某发行人对部分业务合同金额在一定数额之上、开发周期一年以上的定制系统集成业务采用完工百分比法确认收入。 ②该种业务是集技术开发考务和硬件形态的综合体，软硬件无法区分且不能单独计量：