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第九章证券投资的准备和基本分析 §9-1投资前准备工作 §9-2证券投资基本分析简述 §9-3证券投资基本分析…宏观经济指标与经济政策对证券价格的影响 §9-4证券投资基本分析…行业分析 §9-1投资前准备工作 一、掌握证券投资的基本常识 二、确立良好的投资心态 三、了解自己和市场 四、证券现货交易程序 一、掌握证券投资的基本常识 ⒈证券投资基本术语 ⒉证券价值评估的基本方法 ⒊证券价格波动的主要特点 ⒋证券投资各种技巧 ⒌规避风险的主要手段等。 二、确立良好的投资心态 ㈠良好的投资心态 ⒈市场变化中的应变能力； ⒉不为环境左右的自信能力； ⒊顺手不狂、失手不慌的自我调节能力； ⒋顺势而为的适应能力以及及时纠错的果断能力等。 ㈡投资心态不佳者注意事项 ⒈市场操作不是买彩票、赌博，不能抱有搏一下的侥幸心理。 ⒉仔细分析，详细论证，一旦作出决策不要随意更改。 ⒊不人云亦云，随股市波动而感情沉浮、难以忍受，应停止操作，调节一下心情。 ⒋根据自已心态特征选择适合自已的操作方法。 三、了解自己和市场 ⒈了解自己的特点，形成正确的投资决策和策略； ⒉了解市场特点，适应市场特点。 四、证券现货交易程序 ㈠现货交易的含义 现货交易是指证券买卖成交后，接成交价格即时进行交割及资金清算的交易方式。 现货交易的主要特征： ⒈成交与交割同时进行，交割时证券与钱款金额两清。 ⒉在买卖未交割清算前，不可随意解约或冲销。(办撒单手绪) ㈡现货交易程序 ⒈开户： ⑴开户必要性。股东身份的重要凭证，具有法律效力，投资证券交易的先决条件。 ⑵开户手绪。华安、国元证券交易所，身份证、填开户登计表，审核后领取证券帐户。股东帐户、资金帐户等。 ⑶我国开户要求：①合法性、②真实性。 ⒉委托。 ⑴委托内容：股东帐户号或资金帐户号、买卖证券名称、数量、价格、日期等。 ⑵委托指令：市价委托、限价委托。一般限价委托。 ⑶委托形式。当面委托(填委托单)、电话委托、函电传真委托、自助委托(磁卡营业厅委托、网上委托)等。 ⑷委托双方责任。不得买空卖空，买方有足够资金余额，卖方有证券。 ⑸我国证券交易市场委托要求： ①合法性、②同一性。 ⒊成交。 ⑴竞价：集合竞价，开市前10分钟内(9点25分前)。集中申报，当面委托(填委托单)、电话委托、函电传真委托、自助委托。连续竞价，电脑自动撮合。 未成交前可撒单，成交后不可撒单。 ⑵成交。一旦买卖双方的证券品种价格及数量匹配，并达成交易，但证券与钱款尚未发生转移则称为成交。(当日下午转移) 成交原则：价格优先，时间优先。 ⒋清算与交割。 ⑴清算交割含义。 证券清算是抵销买卖额而支付其净差额的过程，其结果是确定应收应付净额，而不发生财产实际转移； 交割是卖方向买方支付证券，买方向卖方支付价款，钱货两清，这时发生财产实际转移。 ⑵清算交割原则。 ①净额清算原则，每个证券交易所计算应收应付相抵后的净额。 ②钱货两清原则，办理资金交割与证券交割。 ⒌过户。 ⑴过户的含义：指股权债权在投资者之间的转移。 过户分为交易性过户和非交易性过户(因财产继承、赠与或法院判决产生的变更)及帐户挂失过户。 ⑵过户手绪。电脑主机自动办理过户手绪，在卖方帐户减少证券，在买方帐户增加证券。 §9-2证券投资基本分析简述 一、基本分析概述 二、信息的内容及来源 一、基本分析概述 ㈠基本分析法的特点： ⒈以经济因素对证券价格的影响特点为依据来预测价格变化趋势。 ⒉对价格长期走向有较好的预测功能，但不能给出具体涨跌幅的提示，所以对短线操作缺乏实际效用。 ⒊在一个投资为主的市场中、基本分析的功效十分突出。 ㈡基本分析法的理论依据： ⒈股价变化本身是经济变化的晴雨表。 ⒉公司业绩、成长性是股价变化的基础。 ㈢基本分析法的基本框架： 以公司状况分析为核心，同时注意到宏观经济产业变化特征，最后对证券内在价值作出合理评定。 二、信息的内容及来源 投资者为了对社会经济活动、行业发展和公司经营状况进行分析，必须注意搜集、整理各类信息。与证券投资活动有关的信息，按其反映的内容不同可分为以下几类：有关经济状况及其前景的信息、有关特定行业的信息、有关具体公司的信息、有关证券市场的一般信息。 以上信息的主要来源有以下几条渠道： 1.各类期刊。中国证券报、上海证券报、经济日报、晚报等各类报刊。 2.政府机构公布的大量有关经济、证券行业的统计资料。 3.网上证券服务机构研究和提供的专业性很强的证券信息和投资信息。 4.上市公司有责任和义务向投资者提供有关本公司的信息。 §9-3证券投资基本分析…宏观经济指标与经济政策对证券价格的影响 一、宏观经济指标变化对股市的影响 二、宏观经济政策对股市的影响 三、股市对经济形势与经济政策的反应 —超前、滞后、无相关 一、宏观经济指标变化对股市