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金融如经济的关系： 金融对经济增长的促进作用 　当金融得到健康有效的发展时，它积极促进着经济发展. 　　1.1 货币的运用降低了交易成本、便利交换 1.2 金融能促进储蓄和投资的增长，从而为经济发展提供资金支持 　1.3 金融发展实现了资金的合理流动，优化资源配置，提高资本效率 金融对经济发展的阻滞作用 2.1 金融活动中的不确定性令金融风险客观存在 　2.2 金融对经济运行的广泛渗透性、扩散性使金融风险具有很强的传染性 　　2.3 金融资产的高度流动性金融风险的隐蔽性以及金融危机的突发性令金融风险易于剧变成金融危机并严重危害经济 　因此，金融对经济发展的影响是双重的.它既能极大支持经济发展，又使客观存在的金融风险演变成金融危机破坏经济发 展的可能性和严重性加大.合理地发展金融能促进经济发展，更利于化解金融风险，预防和抑制其对经济发展的阻滞作用.特别是对于发展中国家来说，要赶超发达 国家，充分正确地用好“金融”这一杠杆、稳健发展金融尤为重要。 2投资银行在金融中的作用和地位 投资银行的业务是形成金融中心中长期资本市场的核心业务之一 投资银行业务可以优化资源配置，促进资本的合理流动，活跃金融市场 投资银行的基金管理业务更迅速有效地聚集了社会资源并使之得到更有效的运用 在现代金融中心，投资银行实际担当“批发银行”的角色 投资银行是金融工具和新产品的设计师 投资银行还是培养“金融工程师”的摇篮 3投资银行和商业银行的区别 投资银行与商业从本质上来讲，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。从这个意义上来讲，二者的功能是相同的。然而，在发挥金融中介作用过程中，投资银行的运作方式与商业银行有很大的不同，（1）从融资的方式来看：正如我们前面所讨论的，投资银行进行的是直接融资，并侧重长期融资；而商业银行是间接融资的金融中介。（2）从基础业务来看：投资银行的基础业务是证券承销，而商业银行的基础业务是存贷款。 （3）从业务活动的领域来看：投资银行主要是在资本市场开展业务；而商业银行主要是在货币市场开展业务。 （4）从利润的来源来看：投资银行是靠收取客户支付的佣金；而商业银行靠的是存贷款之间的利率差。 （5）从经营的理念上来看：投资银行的经营理念是在控制风险的前提下，稳健与开拓并重；而商业银行追求的是安全性、盈利性和流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。 （6）从监管机构来看：投资银行的监管机构主要是证券监督委员会之类的机构；而商业银行主要是受中央银行的监督和管理。 投资银行与商业银行共性与差异 相同：本质上都是资金盈余与资金短缺间的中介，是金融市场的主体； 区别：直接融资与间接融资性质上的差异，证券承销与存贷款本源业务的差异，决定了二者多方面差异。 差别 投资银行 商业银行 功能性质 直接融资,中长期融资 间接融资,短期融资 本源业务 证券承销 存贷款 活动领域 资本市场 货币市场 业务特征 价值增值链条长,种类多 增值链条短,种类少 利润来源 佣金 存贷款利差 经营风险 佣金风险小,差价风险大 存款人风险小,银行风险大 监管部门 证券监管当局 银行监管当局或央行 自律组织 证券协会 或证券交易所 商业银行公会 适用法律 证券法、公司法、 投资基金法与期货法 商业银行法、票据法和担保法 投资银行业务体系及建设 在第二版序p1页 怎样成为投资银行的技术人员（书17页） 论国外投资银行的发展（书25页）， 如何理解我国投资银行的宏观发展　 　2.1中国投资银行的产生 　　新行业的形成过程实际上就是对社会潜在需求的发现和给予有效满足的过程，需求可以促使一个新兴行业的产生或快速发展。中国经济转型和改革的浪潮呼唤着中国的投资银行业的产生，投资银行业任重而道远。从我国的改革实践看，投资银行业务最初是由商业银行从事的，二十世纪八十年代中后期，随着我国开放证券流通市场，原有商业银行的证券业务逐渐被分离出来，各地区先后成立了一大批证券公司，形成了以证券公司为主的资本市场中介机构体系。在随后的十余年里，证券公司已逐渐成为我国投资银行业务的主体。当然，除了专业的证券公司以外，还有一大批业务范围宽泛的信托投资公司设立的证券机构、金融投资公司、产权交易与经纪机构、资产管理公司、财务咨询公司等也在从事投资银行的相关业务。特别是1999年我国政府成立的四大金融资产管理公司肩负着特殊历史使命和特殊法律地位，具有多方面的资产处置和运作手段，其业务范围已涉及到了国际上全方位服务的投资银行的基本业务。 　　2.2当前中国投资银行发展的环境分析 　　（1）从中国投资银行发展的宏观环境来看。改革开放以来，中国经济保持了持续快速增长，国内生产总值从1978