费用偏好、润约束软化与国有银行改革困境：一种描述(拆分3-1).docVIP

费用偏好、约束软化与国家退出 —— 国有银行改革困境的一种描述 李 华 民 （广东金融学院 华南金融研究所，广东广州 510521） 摘 要：国有银行利润约束和预算约束软化问题的形成逻辑在于国家赋予国有银行的政策性融资任务和社会责任，还有商业银行破产的外部传染问题，而并非“父爱主义”，也不满足产权结构界说。因此，软约束问题的解决路径在于国家退出，主要指国家赋予商业银行的政策性融资任务和国家隐性担保承诺的退出。诸多现实因素决定了短期内国家退出的不完全性，进而决定了国有银行效率改进的渐进路径。在国家退出受到制约时，“经理人退出威胁”对于遏制国有银行费用偏好具有制度约束功能。本文的研究对于国有银行以提高效率为目标的改革路径选择具有政策指导意义。 关键词：约束软化；政策负担；外部性问题；国家退出；经理人退出 中图分类号：F832.22 文献标识码：A 文章编号： 作者简介：李华民（1967— ），男，河南濮阳籍，哲学硕士，广东金融学院（省评破格）教授，广东省人民政府发展研究中心特约研究员，西安交通大学经济与金融学院在读博士，华南金融研究所副所长，《华南金融研究》杂志审稿人、责任编辑。研究方向：制度经济学；金融制度改革与发展。lihuamin@gduf.edu.cn 作者简介：李华民（1967— ），男，河南濮阳籍，哲学硕士，广东金融学院（省评破格）教授，广东省人民政府发展研究中心特约研究员，西安交通大学经济与金融学院在读博士，华南金融研究所副所长，《华南金融研究》杂志审稿人、责任编辑。研究方向：制度经济学；金融制度改革与发展。lihuamin@gduf.edu.cn 通讯地址：广州市天河区龙洞 广东金融学院；邮政编码：510521；联系电话：020办移动） [] 李华民，2004-1：国有银行费用偏好与组织绩效：实证分析[J]．金融论坛，第９期． 一、国有银行软约束问题的形成逻辑 要真正解决国有银行软约束问题，就必须正确认识其软约束问题的形成脉络。有关软约束问题的形成逻辑，研究文献非常多，但大都是以国有企业作为受约束体的。施华强和彭兴韵[[] 施华强和彭兴韵，2003：商业银行软预算约束与中国商业银行改革[J]．金融研究，第10期，p1～16．]（2003）曾专门针对中国商业银行的软约束问题进行了研究，但其分析重点在于软约束问题表现，而对于形成逻辑则缺乏理论提炼。何况，他们把国有银行公有制度的产权结构作为其软预算约束问题的根源，我们认为不妥。因为产权结构与预算约束软化之间并没有逻辑必然性，关于这一点，林毅夫等[[] [] 施华强和彭兴韵，2003：商业银行软预算约束与中国商业银行改革[J]．金融研究，第10期，p1～16． [] 林毅夫，刘明兴和章 奇，2003：企业预算软约束的成因分析[J]．江海学刊，第5期，P49～54． （一）国有银行软约束问题与科尔奈的“父爱主义” 中国国有银行软约束问题，无论是利润约束软化还是预算约束软化，其根源都无法归入科尔奈（1980）[[] 亚诺什·科尔奈，1980：短缺经济学（中译本）[M]．北京：经济科学出版社，1986．]所描述的“父爱主义”。按照科尔奈（1980）对软约束形成逻辑的描述，在社会主义国家，处于长期亏损中的国有企业，总是能够获得财政补贴或其他形式的援助，而不被市场淘汰。这是因为处于“父子关系”中的国家，无法有效地建立起坚决不对濒临困境的国有企业实行救助的强硬形象[[] Schaffer, M.,1989: [] 亚诺什·科尔奈，1980：短缺经济学（中译本）[M]．北京：经济科学出版社，1986． [] Schaffer, M.,1989: The Credible-Enterprise Relationship, Journal of Comparative Economics, 13(3), 359～382. 政府补贴企业生存，是其理性选择之一。企业破产时，政府或者补贴企业生存以维持就业水平，或者承担因厂商破产带来的社会就业压力。二者权衡的结果，使得政府更加偏好援助企业生存。 “父爱主义”情结难以解释我国商业银行复建伊始就伴生而来的软约束问题。在“父爱主义”情结中，国家援助作为对濒临破产企业的无偿援助，意在维持亏损企业延续，并非伴随企业生而带来的。但中国国有银行软约束问题的形成逻辑不同，国有银行从其复建伊始就作为国有经济的资金配套部件，替代国家财政而充当了“注资主体”角色，承担着国家赋予的支持国有经济改革的政策性融资任务。因此国家对国有银行的软约束不过是一种转换注资主体的“交易”行为而已，说不上“父爱主义”。 “父爱主义”更加难以解释国家为阻隔某个具体银行经营失败的外部性传染所实施的外部援助，比如美联储在20