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政府项目融资 建议书 2011年 政府融资服务项目建议书 一、项目背景 随着近年来城市化水平的不断提高和国家4万亿的基础设施建设政策的出台，城市基础设施建设规模不断扩大，所需要的资金 4) 各类灵活、多变的短期融资工具 A理财产品 信托理财产品，是根据客户的融资需求，我行为客户安排资质优良的信托公司，设立资金信托，发行信托受益凭证筹措资金，并将所筹资金向客户发放信托贷款。其特点不是用银行自有资金向客户发放贷款，而是通过发行信托受益凭证筹措资金，并将所筹资金向客户发放信托贷款。一般融资金额不超过10亿元，期限为6-12个月。通过此信托理财产品的发行既满足了政府的融资需求，又提高了当地政府的社会形象。 B短期融资券 短期融资券是企业依照中国人民银行《短期融资券管理办法》规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。融资券的期限最长不超过365天。发行融资券的企业可在最长期限内自主确定每期短期融资券的期限。短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过企业净资产的40%； 随着新公司业务的发展，未来经营性现金流的逐步充裕、财务状况逐步优化，将来考虑发行低成本、发行周期短的短期融资券。 2011 附件一： 政府融资内部初步调查提纲 了解需求，梳理在建及拟建项目 梳理近3-5年内，政府主导的在建或拟建大型建设项目情况。项目具体内容、立项情况、计划总投资额、初步拟定的资金来源、建设进度及资金分期投入计划、项目收益（自偿性收益及政策性受益）情况，项目可能提供的担保资产（例如形成土地、资产抵押）。 关注年度用款计划及资金缺口的年度分布不同，对年度资金需求的影响；关注项目各类资金到位进度（如财政拨款、土地拍卖等）与需求的匹配。初步测算单个项目形成分期、滚动开发的启动资金需求。了解各项目效益，项目自身或配套政策所形成的项目产出情况，项目可以取得的辅助性政策优惠（税收、土地收益等）。 汇总形成项目清单。 调查现有国资背景企业的状况，调查可用作注资的优质国有资产 梳理市辖国资企业情况，了解经营状况、资产状况。采集各家企业近三年报表，初步收集现有财务数据：总资产、净资产、注册资金、净利润，股权关系，了解企业资产实际内容（主要资产形态和具体实物内容）。了解各家企业目前经营范围、实际经营内容、经营状况、近三年的盈利点（含财政拨款）。 汇总形成企业清单。 调查政府可调度或支配的优质国有资产，如：权证齐全的可拍卖土地，上市公司股权，道路、港口等有持续、稳定收益的股权或收益权。调查资产目前归属、收益能力、对资产初步估价。汇总形成可用于注资的资产清单。 初步选择融资操作平台 根据企业行业、现有资产质地、历年财务清晰度、经营管理能力等要求选择一家融资平台（主体）。 结合融资目标、融资要求选择企业主体，明确通过改造、注资、重组或直接利用该企业作为融资主体。将政府拟建设项目纳入该主体（控股或直接操作均可）。确保该主体有充分的可提供反担保的资产，其财务状况、资产实力、行业背景、发展潜力符合国家发改委、人民银行、银监会等相关部委的要求，符合银行授信及担保的要求，符合债券发行的 关注选定平台的经营范围、主业选择、行业优势、政策扶植、人员模式以及下属子公司情况。关注重组模式下的主体改造及现有模式下的主体改造的利弊、优缺及可行性。 尽早确定拟改造主体（平台），拟定报表截止日（发债报送），确保尽快体现2010年盈利能力。 初步选定发债主体企业（含子公司）后，需尽快体现2010年利润。 几乎所有融资行为均需要提供最近三年财务数据，发债对最近三年平均利润有明确要求（平均年利润不低于债券一年的利息）。而政府类企业非营利性明显，普遍存在无利润或亏损状况。为满足发债审批、银行授信审批、主体评级、项目评级等环节对过去年度利润的要求，由于某些帐务调整的不可逆性，为完成2011年或以后年度的发债项目，务必在2010年度尽可能的体现利润（足够满足分摊到前2年）。 附件二： 政府类融资产品介绍 债券类——包括企业债、公司债、中期票据、短期融资券。 （一）企业债 发行基本条件： 1.企业规模要求：如果发行主体是《公司法》界定的公司，则根据《证券法》应该符合下列条件：股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；筹集的资金投向符合国家产业政策；债券的利率不超过国务院限定的利率水平（即：小于或等于同期银行定期存款利率的140%）；国务院规定的其他条件。 2.发行规模：本次发行后累计各类债券余额总额不超过最近一期末净资产的40%，且未被设定担保或者采取保