一类奇异期权-向上敲入期权的定价课件.pptVIP

作业： P55 第2题、第3题 上页 下页 退出 河南城建学院数理系金融数学教研室 *1 3.4 一类奇异期权—向下敲出期权的定价 期权的定义 期权，又称选择权。期权合约是买卖双方之间签订的在 将来某个确定时刻按某个约定的价格购买或出售一定数量的 某种资产的合约。 期权的种类 (1)标的资产的性质划分 (2)按购买者的权力划分： 看涨期权、看跌期权 (3)按照执行时间的不同： 欧式期权、美式期权 ：商品期权、金融期权 期权在到期日的价值 标准欧式股票看涨期权在到期日T的价值为 标准欧式股票看跌期权在到期日T的价值为 障碍期权的基本概念 障碍期权是这样一种金融衍生产品，它的收益取决于标 是否碰到障碍，因此也是一种路径依赖期权。 的资产的价格轨道 是否达到某个事先约定的水平。障碍期权 是条件期权，它是否起作用取决于标的资产的价格在有效期内 障碍期权分类 可分为敲出期权和敲入期权两类。敲入期权是只有当标的资 产的价格达到一个合约约定的水平(这个水平称为障碍价格)。而 敲出期权，是指当标的资产的价格达到障碍价格时作废的期权。 根据标的资产价格上升和下降达到障碍价格，障碍期权又可分为 上升障碍期权和下降障碍期权。 上升敲入看涨期权 上升敲入看跌期权 上升敲出看涨期权 上升敲出看跌期权 障碍