第5章工程项目不确定解剖.pptVIP

第5章工程项目风险与不确定性分析 本章概要 通过本章学习,了解不确定分析主要意义,掌握工程项目不确定分析的盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析等三种分析方法。 盈亏平衡分析是通过计算项目达产年的盈亏平衡点(BEP),分析项目成本与收入的平衡关系,判断项目对产出品数量变化的适应能力和抗风险能力。 敏感性分析是通过分析不确定性因素发生增减变化,对经济评价指标的影响,计算敏感度系数和临界点,找出敏感因素。 概率分析是应用概率的统计方法,确定风险因素的概率分布,计算项目评价指标相应的概率分布或累计概率、期望值、标准差,以此进行风险分析，制定应对风险的措施。 项目经济评价结果取决于提供的各项数据, 由于未来工程项目经营和自身情况(销售、需求、收益和成本等)的不可能完全确定,数据是通过预测.估计取得的,以及外部环境（政治.社会等）影响,因而预期与客观实际并不完全符合,使工程项目投资带来潜在风险。 第5章工程项目风险与不确定性分析 产生不确定性或风险的原因： (1) 项目数据的统计偏差 (2) 通货膨胀和物价的变动 (3) 技术进步和生产工艺的变革 (4) 市场情况的变化 (5) 国家宏观经济政策、法规的变化 第5章工程项目风险与不确定性分析 风险与不确定性是指由于对项目将来面临的运营条件、技术发展和各种环境缺乏准确的认知而产生的决策没有把握性。 习惯上，当这些不确定性的结果可以用发生的概率来加以表述和分析，就称为风险分析；反之，不能用概率来加以表述的称为不确定性分析。 在工程项目的经济分析中，把二者区分开并无实际意义，区分只是形式上的，一般把对工程项目的不确定性与风险按不同的方法进行综合分析。 风险与不确定性分析方法：盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析 §5-1 盈亏平衡分析 §5-1盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对产品产量、成本、利润等相互关系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法。 盈亏平衡点是根据项目正常生产年份的产品产量、固定成本、可变成本、产品价格和销售税金及附加等数据计算的收入等于总成本的临界点。 §5-1盈亏平衡分析 一、单方案线性盈亏平衡分析 (一)线性盈亏平衡分析的基本假设 1.产品的产量等于销售量 2.项目正常生产年份的总成本可划分为固定成本和可变成本,总成本是产量的线性函数 3.项目计算期内,产品市场价格、生产工艺、技术装备、管理水平等保持不变,销售收入与产量呈线性关系 4.只生产单一产品,或生产多种产品可以换算为单一产品 (二)线性盈亏平衡分析基本公式 年营业收入方程： R=P·Q 年总成本费用方程： C=F+V·Q+T·Q 年利润方程： B=R-C=（P-V-T）·Q-F 式中 R—年总营业收入； P—单位产品销售价格； Q—项目设计生产能力或年产量； C一年总成本费用； F一年总成本中的固定成本； V一单位产品变动成本； T一单位产品营业税金及附加； B—年利润。 线性盈亏平衡分析图 (二)线性盈亏平衡分析基本公式 年产量的盈亏平衡点: 营业收入的盈亏平衡点: 盈亏平衡点的生产能力利用率: 产品销售价格的盈亏平衡点: 单位产品变动成本的盈亏平衡点: 举例 例题,某厂建设方案预计单位产品变动成本60元,售价150元,年固定成本120万元.问该厂盈亏平衡时的年产量和年销售收入是多少?若年产量达到30000件，则盈亏平衡时的生产能力利用率是多少?每年可获利多少? 若再扩建一条生产线,每年增加固定成本40万元,可降低单位变动成本30元,市场产品售价下降10%,问该扩建方案是否可行?营业税金及附加忽略不计。 举例(续) (1)求盈亏平衡时年产量 (2)求盈亏平衡时的年销售收入 (3)求盈亏平衡时生产能力利用率 (4)达到设计生产能力每年可获利 举例(续) (5)扩建方案分析 市场价格降低10％后,单位产品售价P=135元/件 减少30元后,变动成本V=30元/件 年固定成本F=120+40=160万元 扩建后盈利B1=R-C=30000×(135-30)-1600000=155万元 扩建后比扩建前每年增加利润=155-150=5万元 扩建方案可行 二、非线性盈亏平衡分析 根据经济学原理： 当供给一定时，如果需求增加，则价格上升；如果需求减少，则价格下降。当需求一定时，如果供给增加，则价格下降；如果供给减少，则价格上升。 一般地，价格与其需求正相关，与其供给负相关。 在同一市场上具有相同效用（使用价值和质量）的商品,应具有相同的价