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有限合伙制私募股权基金税收政策解析相关政策法规国家层面先后涉及合伙企业税收的主要法规有：1、《国务院关于个人独资企业和合伙企业征收所得税问题的通知》(国发[2000]16号)；2、《财政部、国家税务总局关于印发关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定的通知》(财税[2000]91号)》；3、《国家税务总局关于《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》执行口径的通知(国税函(2001)84号)》；4、《财政部、国家税务总局关于调整个体工商户个人独资企业和合伙企业个人所得税税前扣除标准有关问题的通知（财税[2008]65?号）》；5、《财政部、国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知(财税[2008]159号)》；6、《财政部、国家税务总局关于调整个体工商户业主、个人独资企业和合伙企业自然人投资者个人所得税费用扣除标准的通知（财税[2011]62号）》。具体见下表：时间文件名主要内容关注点2000（16号）国务院关于个人独资企业和合伙企业征收所得税问题的通知2000年1月1日起停止对合伙企业征收企业所得税，其投资者的生产经营所得，比照个体工商户的生产、经营所得征收个人所得税。比照个体工商户的生产、经营所得征收个人所得税。2000（91号）财政部、国家税务总局关于印发关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定的通知合伙企业可以在税前扣除成本、费用及损失以及具体的比例或金额限制，从而明确投资者应纳税所得额的计算方法。91 号文还规定了投资者兴办多个合伙企业的情况下，应纳税所得额应当汇总计算，但经营亏损却不能跨企业弥补。通常认为这一规定不利于鼓励投资者投资多个基金，因而也不利于专门投资于基金的基金（Fund of Fund）的发展。2001（84号）国家税务总局关于《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》执行口径的通知合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个人所得税。在一定程度上体现了合伙企业所得税“透明体”的特点，成为各地方政府出台的鼓励基金发展的税收政策中的竞相援引的条文。2008（65号）财政部、国家税务总局关于调整个体工商户个人独资企业和合伙企业个人所得税税前扣除标准有关问题的通知65号文就合伙企业层面发生的成本和费用的税前扣除标准在91号文的基础上进行了进一步细化和限制。2008（159号）财政部、国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知进一步规定：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。规定比较笼统，缺乏可操作性。2011（62号）财政部、国家税务总局关于调整个体工商户业主、个人独资企业和合伙企业自然人投资者个人所得税费用扣除标准的通知62 号文只是在 91 号文的基础上，根据 2011年个人所得税法的修改，相应地调整自然人投资者的费用扣除标准二、有限合伙基金层面的主要税收1、利息及上市股权转让收入按利息或上市股权转让差价征收5%营业税。2、合伙企业因不具法人地位，不是独立的纳税单位，故在税法上无需缴纳所得税。合伙企业的所得或损失，全部传递到合伙人层面。通过上述规定可见，有限合伙制私募股权基金实行的是“先分后税”的原则，即在基金层面不需缴纳企业所得税，而是由基金的合伙人在取得分成收益时分别纳税，避免了公司制私募股权基金存在的“双重征税”问题。可用表格列示如下：收益内容税收内容利息及上市股权转让收入按利息或上市股权转让差价征收5%营业税其他所得免征企业所得税，先分后税三、合伙人层面的主要税收有限合伙制私募股权基金本身并非所得税的纳税主体，因而有关其所得税问题主要考虑其投资人（即基金普通合伙人GP和有限合伙人LP）从基金取得收入时的税务处理。（一）基金普通合伙人（GP）的税收在分析普通合伙人如何缴纳所得税时，应当注意区分合伙人取得收入的类型。合伙人取得收入的类型不同，适用的税目和税率也会不同。具体说来，私募股权基金合伙人的收入主要有三大类：１、管理费等收入因合伙人的种类不同，在纳税上也有所差别。合伙人为公司的，纳25%的企业所得税，合伙人为合伙企业的，所得先分后税，合伙人为个人的不确定，如果按劳务（咨询）所得，如按劳务报酬所得纳税，因劳务报酬所得根据收入额的多少征收20-40%的税收，所以最高需纳40%的个人所得税。　　２、从被投资企业取得的股息、红利等权益性投资收益在这种收入类型下，因合伙人的种类不同，在纳税上也有所差别。（1）合伙人为机构投资者的，应就该部分收入缴纳企业所得税。这也是159号文的直接规定，“合伙人是法人或其他组织的，缴纳企业所得税。”但也有观点认为，根据合