第九章、金期权.pptVIP

第九章、金融期权 本章主要内容： 1、外汇期权的定义、分类 2、外汇期权合同的内容 3、影响期权费的因素 4、外汇期权的应用 5、利率期权的定义、分类、应用 6、实训课堂 第九章、金融期权 一、外汇期权的定义 期权的买方缴纳了一定数额的期权费后，就获得了是否履行合同的权利。 二、外汇期权的种类 1、根据行使选择权的时间不同可划分为：欧式期权、美式期权 2、根据期权内容分为： 看涨期权（买权）、看跌期权（卖权） 第九章、金融期权 三、外汇期权合约的要素 1、期权合约：标准化合同p225 2、期权主体：卖方（固定）买方 3、货币交易方向：买方有买权、卖权p196 4、协定价格（约定的汇率）p199 5、期权费：权利金、保险金、期权价格 6、成交日、期权费支付日、和约到期日（东京时间下午3点，纽约时间上午10点） 7、交割日：最后交割日按合约规定计算。 最后交割日之前任何一天。 第九章、金融期权 四、外汇期权费的报价及其影响因素 1、外汇期权费的报价如198页 2、影响期权费的因素：市场现行汇价水平、期权的协定价格（是合同中约定的远期汇率）(p199) 、期限、汇率预期波幅、利率波动、期权的供求关系 第九章、金融期权 五、外汇期权的运用： 保值、投资、投机（p200） 期权交易不进行实际交割,所以期权对冲交割后的盈亏可以弥补现货交易的盈亏.基础是现货价格和期货价格是同向变化的.