第五章 汇市场与外汇交易.pptVIP

第三节 外汇风险管理 一、外汇风险的含义 ⒈外汇风险 是指一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资产（债权、权益）与负债（债务、义务），因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能性。 ⒉外汇风险包含的因素:本币、外币、时间 二、外汇风险的类型 ⒈交易风险。是指由于汇价变化导致企业应收帐款和应付债务的价值发生变化的风险。 涉及的范围主要有三： ⑴进出口过程中的外币收付；⑵外币存款、借款和贷款过程中涉及的货币兑换；⑶投资中涉及的本币与外币兑换。 ⒉会计风险或折算风险、转换风险。是指由于汇率变动导致资产负债表中某些外汇项目的价值发生变化的风险。 ⒊经济风险或经营风险。是指由于未预期的汇率变化导致企业未来收益变化的一种潜在风险。 三、企业防范外汇风险的方法 ⒈远期合同法 【例5－17】德国的B公司在90天后，从美国有一笔50000美元的应收帐款，为防止汇价波动，B公司可与该国外汇银行签订出卖50000美元的3个月远期合同。 ⒉BSI法，即借款－即期合同－投资法。 ⑴借入与应收帐款相同数额的外币（或与应付帐款相同金额的本币）； ⑵将借入外汇，卖给银行换回本币（或将借入本币换为外币）； ⑶将卖得的本币存入银行或进行投资，以其赚得的投资收入，抵冲一部分采取防险措施的费用支出。（或用外币投资） ⒊LSI法，即提前收付－即期合同－投资法。 LSI法基本与BSI法的全过程