股票期货交易高手李永强的投资和投机 理财访谈11.doc

1杯清茶，两碟干果，清冽而简单，一如李永强的性格。 　　8月底的一个雨天的午后，杭州龙井村乾隆御封的18棵茶树 旁，记者和李永强悠闲地喝着茶，畅谈着期货投资的苦与乐。 他的期货人生就像茶杯中不断冒出的缕缕清香，在空气中慢慢 地舒散开来。 正如李永强所说，成功的投资者，需要的正是淡定与安详 。 　　从低谷慢慢爬起 在本报举办的“期货日报——交行杯期货实盘大赛”的三 个月时间里，他获得了940％多的收益率。经此一役，李永强成 为了中国期货圈谈论的话题。 其实，和很多期货成功者一样，李永强也有过在市场上输 得一无所有的时候。 从2002年开始接触期货，李永强便深深喜欢上这个比股票 更刺激的投资工具。 刚开始总是赚钱似乎很容易，这也是期货市场吸引人的地 方之一。2002年，LME铜价在1300美元/吨的位置，经过分析， 李永强认为这属于历史低位，果断杀入，获得了初入期货的盈 利，也收获了自己的信心。 “但是贪婪的心理也快速膨胀，我当时认为铜价应该会有 回调，如果既赚取上涨的钱，又赚取回调的钱，收益增长不是 更快吗？”基于这种心理，他又满仓做空。 结果铜价并没有出现任何像样的回调，仍旧一路高歌猛进 ，李永强砍仓后反而把本金也亏回去不少。 　　继续做多，赚钱，又抢回调，又亏钱，如此往复，贪婪与 恐惧在心中不断转换角色，在那次波澜壮阔的上涨过程中，他 看对了行情，却只有微薄的收益。 其后，他开始关注橡胶行情。依然是看多，买入赚钱后不 平仓，并不断加仓，胶价在盘中突然跳水时，恐惧性砍仓，价 格又向上走，再次追涨，获利再加仓，盘中又跳水，又砍仓。 几个月下来，大趋势看对，总体却还是亏钱。 2005年李永强经历了人生最低谷的时期，看着辛辛苦苦挣 来的钱被吞噬殆尽，他重新审视了自己的操作手法。“刚开始 是能在市场赚钱的，但亏损之后，急于翻本，不断放大自己的 风险，在盈利时反而更加恐惧，始终是赚小钱输大钱。根本原 因是心态坏了”。 必须调整心态，把速度放慢。在期货市场每个月5％—10％ 的收益是很容易的，这样一年也能翻一倍，4年就是32倍，稳健 的收益才能存活得更长久。调整好心态后，他实现了连续三个 月盈利，“这是以前没有的，持续盈利让我恢复了信心，我确 信自己能够从市场稳定赚钱了。” 平和的心态，是期货投资者成功的必须条件，而明白这一 点，他已经付出了足够的代价。 在赛场体验超越 实际上，参赛的交易手法与平时的操作手法有着很大的不 同。如果想获得大赛名次，开赛初期必须奠定一个好的基础， 这就需要必要时候的满仓操作。这次大赛的初期，他正是凭借 几次隔夜重仓，获得了较高的收益，奠定了他此后赢得名次的 基础。而在获得200％的收益之后，他马上调整操作手法，基本 只做日内短线，利用短线重仓博取日内较高收益，并将领先的 优势保持到最后。 本次大赛当他进入前五名，后来又排名第一后，比赛情节 使他下定决心拼搏第一，并且定下了要超越期货日报首届实盘 大赛冠军记录的目标。“第一届大赛冠军的收益是780％多，我 希望能够超越他，战胜自己，为自己的期货生涯增添一点乐趣 ，也可以将来在女儿面前吹吹牛。” “其实多次参加各种比赛，不总是赚钱，也有亏钱的时候 ，但通过比赛超越对手，超越自己，能使自己获得胜利的快感 。”这种智力的竞争，总能给他平淡的生活带来不少快乐。“ 这大概就是比赛情节。” 不作多数派 李永强是一个绝对的技术派。 他相信，做期货的人获得的基本面信息都是差不多的，但 每个人对基本面因素的理解不同，而这些不同都已经完全表现 在期货盘面上，k线已经反映了一切。 “我一般做日内短线，方法很简单，主要看的是5分钟k线 。如果k线突破连续两个高点或低点连成的平台，我就追进去。 ”他认为，顺势而为是最安全的，跟随突破之势买入或者卖出 ，顺势并助势，是期货市场获利的不二法门。 关于止损，他认为如果方向做错要立刻认错，在买入（卖 出）价位上几个点设置止损。因为突破后的回落往往是缓慢的 ，给了交易者足够的止损时间。 止盈有时候比止损更重要，有不少人在做对单子后，本着“让 盈利扩大”的原则，坚持持有，价格反方向运行后又希望价格 再次回到原来高位（低位），最终让原本获利的单子止损出局 。李永强给自己设定的止盈位置是k线的M10均线，一旦价格突 破M10，立即平仓出局，即使是假突破也决不后悔。“我从来不 想自己能平到最高点或者最低点。” 他还相信一点，期货市场