企业财务管理第二章课件.ppt

第二章 公司理财的价值观念 第一节 资金时间价值、等值 及其变换 一、资金时间价值的概念 当把资金投入到生产或流通领域中后，经过物化劳动和活劳动，其会产生一个增值，这个增值来源于剩余价值，但由于它取得了时间的外在表现，故称之为资金时间价值。 二、资金时间价值的计算 1．利息（I）：取得和占用资金所付的代价，或放弃资金所获得的报酬，是资金（货币）时间价值的体现。 2．利率（i）：一定时间内利息和本金之比。 3．本金（P）：也称为现值，初始的存款或贷款额，故由上述定义： i=I/p 或I=p×i 4．本利和（F）：也称为终值，一笔资金在n年后的本利和。 5．单利：只有本金产生利息，利息不产生利息。 因此，单利的利息计算公式是 I＝P×i×n 或 F＝P（1＋ni） 单利的隐含假设是每年的盈利不再投入到社会再生产中去，不符合资金运动的实际情况。 6．复利：不止本金产生利息，利息也会产生新的利息。 也就是说，为了使借款及投资活动中所有的货币都按同样标准产生时间价值，那未对尚未支付的利息也应当以同样的利率计算利息，这种计算方法就是复利。 如存入银行P元，年利率为i，则由数学归纳