财务报表解读与案例分析..pptVIP

制造业5项重要经营资产 （1）货币资金 （2）商业债权：应收、应付、预付 （3）存货 （4）固定资产类：固定资产（核心），投资性房地产，在建工程 （5）无形资产类 资产结构 固定资产显著高于存货——重资产 固定资产不多，存货多——轻资产 1.货币资金分析——“现金为王” 静态分析——构成分析： 规模适当性 支付能力是否受限制（IPO募资受限） 方法：比较分析、结构分析、趋势分析 动态分析——期末期初余额变动原因及过程分析 结合金流量表、资产负债表、利润表分析——逻辑关系分析 重点关注：借款、其他应收款、存货、固定资产、对外股权投资、收入、成本 结果分析——财务后果分析 财务状况、经营成果、现金流量影响 管理者经营思想（保守、稳健） 融资模式与融资环境：集中管理融资与分散管理融资模式；为了与银行保持较好的联系，往往会出现非需求性融资。 特别关注 担保的影响 不恰当融资行为分析，短期借款分析。 案例 草原兴发现金舞弊 现金比率极高，而且现金变化无几。 2004-2005年货币资金的情况如下： 案例 续 一般现金丰厚的公司都有大量利息收入，但草原兴发不是。草原兴发2005年上半年利息收入288万元，银行存款余额上半年都为11亿元左右，以此推算草原兴发的银行存款获得的年收益率为0.48％，而工商银行的活期利率就为0.72％，明显不符合逻