小企业如何使营运资本效用中最大化.docVIP

小企业如何使营运资本效用最大化 小企业由于规模小，资金少，在营运资本的管理决策中往往面临困窘的局面：现金周转不能顺利进行、为现金周转付出高昂的代价、难以筹集需要的资金等。如何用较少的营运资本维系企业的正常运转，并使企业得到快速的发展，这是多数小企业面临的问题。本文尝试就此问题进行一些探讨，分析小企业在营运资本及其管理上存在的一些问题，提出使营运资本效用最大化的某些途径。 一、营运资本的管理问题 营运资本指投入于流动资产的那部分资本。 流动资产是指可以在一年以内可超过一年的营业周期内实现变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产在资产负债表上主要包括以下项目：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货。 流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理，否则，将使企业承受较大的风险。流动负债主要包括以下项目：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。 企业流动资产所占用的资金一部分来源于长期资本，更多的来源于短期负债。 流动资产减流动负债称为净营运资本。 在企业的日常财务管理中，营运资本的管理占有重要位置，财务经理约有60%的时间用于短期决策。企业的营运资本决策包括两个方面的问题：确定流动资