第三章 利息和利率(精编资料 ).ppt

第三章 利息与利率 本 章 结 构 第一节 利息与利率概述 第二节 利率决定理论 第三节 利率结构理论 第四节 利率的作用 第一节 利息与利率概述 一、利息概述 二、利息的计量 三、利率种类与利率体系 一、利息概述 1.利息的概念 或称为借贷资金的“价格”，是指在借贷关系中由债务人支付给债权人的报酬，是在特定时期内使用借贷资本所支付的代价。 利息是在偿还借款时大于本金的那部分金额。 2.利息的来源 高利贷的利息来源是奴隶、农奴或小生产者所创造的，体现了剥削关系。 资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物，本质上是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分，体现借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人瓜分剩余价值的关系。 在社会主义社会，利息是调节经济生活的重要经济杠杆之一，是纯收入再分配的一种方式。 3.利息的本质-马克思的利息理论 利息从本质上说是利润的一部分，是剩余价值的转化形式。 4.利息转化为收益的一般形态 即无论贷出资金与否，利息都被看作资金所有者理所当然的收入，同时无论借入资金与否，生产经营者也总是把自己的利润分为利息与企业主收入两部分。 利率是一个尺度，用来衡量投资收益或经济效益。 用利息表示收益，从而使利息转化为收益的一般形态。 5.收益资本化 通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。即是收益的资本化。I＝P×r P＝I/r 1、有些本身不存在一种内在规律可以决定其相当于多大资本的实物，也可取得一定的资本价格，如土地 2、本来不是资本的东西也因此可以视为资本。如人力资本……工资 3、在有价证券价格形成中更突出的发挥作用。 收益（I）=本金（P） × 利率（r） 如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本金，即： ★收益资本化在经济生活中被广泛地应用。 例1:地价=土地年收益/年利率 例2:人力资本价格=年薪/年利率 例3:股票价格=股票收益/市场利率 二、利息的计量 (一)利率的概念和表示方法 1.利率的概念 利率是利息率简称，是一定时期内利息额同其相应本金的比率。 利率是一种重要的经济杠杆，它对宏观经济运行和微观经济运行都有重要作用。 利率=利息额/本金 2.表示方法： 年利率：％ 月利率＝年利率÷12 ‰ 日利率＝月利率÷30 万分数 1、单利法 单利是指单纯按本金计算出来的利息。 单利法是指按单利计算利息的方法，即在计息时只按本金计算利息，不将利息额加入本金一并计算的方法。用单利法计算时，其本利和的计算公式为： 利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n） 本利和（S）=P（1+r×n） 假定张三在银行存款100元，利率为5％，一年后变为105元［即100×（1＋5％）］，二年后就变成110元［5+100 ×（1＋5％）］。 2、复利法 复利是单利的对称，是指将按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计算出来的利息。 复利法是指按复利计算利息的方法，即在计息时把按本金计算出来的利息再加入本金，一并计算利息的方法。其本利和公式为： （S）=P（1+r）n 利息I＝S－P 假定张三在银行存款100元，利率为5％，一年后变为105元［即100×（1＋5％）］，二年后就变成110.25元［105 ×（1＋5％）］，比单利多0.25元。 （三）复利反映利息的本质特征 复利较之单利，复利更能反映利息的本质。理由很简单，在一个国家只有单利存在时，债券人会通过计算而在单利与复利方面做出选择。他可以尽量缩短货币贷放的时期，当贷款结束时，他完全可以把当期的本息收入一并贷放给其他债务人，而当下一个贷放期结束时，他又可以将这一期的本息收入再重新贷放。这时，他所获得的利息就是复利利息，这是任何人都无权干涉的。因而，利息的本质应该是复利的。即便是执行单利政策的国家，在制定利率表时也必须遵循复利原则：对同样金额来讲，在一定期限内，按单利方法计算的定期存款利息必须大于按复利方法计算出来的活期储蓄利息；按单利方法计算的长期定期存款利息必须大于按复利方法计算的出来的期限较短的定期存款利息。不然，存款者在选择存款期限时就会出现短期化现象。 假定张三在银行存款100元，目前银行存款利率一年为2.25%，三年3.33%。如果张三存一年后取出在连本带利存入银行，三年后获得本利和为： 一年后100×（1＋2.25％）=102.25 二年后102