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股指期货股指期货套利计划 套利-大资金的无风险乐园 套利是指利用同一资产（或相关资产）在价格上的差异，低买高卖并获取利润的投资行为。在英文中，在现货市场与期货市场之间的套利称为Arbitrage，在相同市场之间的套利称为Spread，中文通称为套利 。 套利交易是国际市场上各种资金普遍采用的投资组合中必备的交易手段，主要原因是投资的“无风险”特征。 套利的种类 一般来说，套利是无风险的，或者是低风险的投资行为。与股指期货有关的套利方式主要有三种，分别是期现套利、跨期套利和统计套利。 1. 期现套利 1.1 期现套利的基本概念 随着交割日的临近，股指期货价格将收敛于现货价格，在此之前，二者的价格应按一定的关系保持均衡。如果某时在期货市场和现货市场的价格关系出现异常，则出现套利机会：此时若同时买进股指现货、卖出股指期货（或者二者相反），在到期日再同时平仓，可稳获一定比例的收益。 期现套利就是指利用股指现货价格和期货价格于到期交割日收敛的特性，买入低价资产、卖出高价资产，在到期日平仓的一种无风险收益策略。 1. 期现套利 1.2期现套利的基本原理 理论上，如果算上股票红利和股票现货资产的时间价值，股指现货价格应该等同于股指期货价格，这也解释了为什么在到期日两者会收敛。在此之前，股指期货实际价格围绕理论价格波动，只要股指期货实际价格波动超出了无套利区间，套利机会就出现了。无套利区间